Estimater av verdien av netto eiendeler i aksjeselskaper. Beregning av verdien av netto eiendeler Prosedyren for å vurdere organisasjonens netto eiendeler


Introduksjon

1. Økonomisk innhold av "netto aktiva"-indikatoren til et aksjeselskap

1.1 Konseptet og essensen av "netto eiendeler"

1.2 Kjennetegn på eksisterende metoder for å vurdere verdien av netto eiendeler i et aksjeselskap

1.2.1 Sammenlignende egenskaper for eiendeler og gjeld akseptert for beregning

2. Organisatoriske og økonomiske egenskaper ved JSC "MOLOT"

2.1 Organisatoriske og juridiske kjennetegn

2.2 Finansielle og økonomiske kjennetegn

3. Estimering av verdien av netto eiendeler i et aksjeselskap

3.1 Estimere endringen i eiendeler akseptert for oppgjør

3.2 Estimering av endring i gjeld tatt i betraktning

3.3 Estimering av verdiendringer på netto eiendeler ved bruk av kjente metoder

Konklusjon

Liste over brukt litteratur

Introduksjon

Målet med arbeidet er en teoretisk og praktisk studie av risikovurdering og lønnsomhet av finansielle eiendeler.

Å oppnå dette målet bestemte behovet for å løse følgende oppgaver: studie av det grunnleggende konseptet for verdsettelse av finansielle eiendeler; studie av konseptet med å vurdere lønnsomheten til finansielle eiendeler;

studie av konseptet risikovurdering av finansielle eiendeler; ta beslutninger om investeringer i finansielle eiendeler.

Temaet for forskningen er begrepene risiko og lønnsomhet for finansielle eiendeler.

Hovedformålet med finansiell analyse er å få de mest informative parameterne som gir et objektivt og nøyaktig bilde av foretakets økonomiske tilstand, dets fortjeneste og tap, endringer i strukturen til eiendeler og gjeld, oppgjør med debitorer og kreditorer.

Samtidig kan analyser være interessert i både den nåværende økonomiske tilstanden til foretaket og dens prognose for nær eller lengre fremtid, dvs. forventede parametere for den økonomiske tilstanden.

Målene for analysen oppnås som et resultat av å løse et visst sett med sammenhengende analytiske oppgaver. Den analytiske oppgaven er en spesifikasjon av målene for analysen, tar hensyn til de organisatoriske, informasjonsmessige, tekniske og metodiske egenskapene til analysen. Til syvende og sist er hovedfaktoren volumet og kvaliteten på den første informasjonen. Samtidig bør det tas i betraktning at det periodiske regnskapet eller regnskapet til et foretak kun er "råinformasjon" utarbeidet under implementeringen av regnskapsprosedyrer i foretaket.

Økonomisk analyse er et fleksibelt verktøy i hendene på en leder. Foretakets økonomiske stilling er preget av plassering og bruk av foretakets midler. Denne informasjonen presenteres i foretakets balanse. Hovedfaktorene som bestemmer foretakets økonomiske tilstand er for det første implementeringen av finansplanen og påfyll etter hvert som behovet oppstår for egen kapitalomsetning på bekostning av fortjeneste og for det andre hastigheten på omsetningen av arbeidskapital (eiendeler) . Signalindikatoren der den økonomiske tilstanden er manifestert er foretakets soliditet, noe som betyr at dens evne til å oppfylle betalingskravene i tide, tilbakebetale lån, betale ansatte, foreta betalinger til budsjettet. Analysen av foretakets økonomiske tilstand inkluderer:

analyse av gjeld og eiendeler, deres forhold og struktur;

analyse av bruk av kapital og vurdering av finansiell stabilitet;

analyse av foretakets soliditet og kredittverdighet mv.

Informasjonsstøtte til finansiell og økonomisk virksomhet har en kompleks struktur og bestemmes av ulike faktorer: ledelsesnivået, formålet med informasjonen, sammensetningen av brukere osv. På foretaksnivå er grunnlaget for informasjonsstøtten for finansiell virksomhet regnskap. data.

Regnskap er ikke "sluttproduktet" til en regnskapsfører, men informasjonsgrunnlaget for påfølgende analytiske beregninger som er nødvendige for å ta ledelsesbeslutninger.

1. Økonomisk innhold av "netto aktiva"-indikatoren til et aksjeselskap

Indikatoren for organisasjonens netto eiendeler er en indikator på dens stabilitet og evne til å oppfylle sine forpliktelser

Indikatoren for netto eiendeler for aksjeselskaper er av ikke liten betydning, fordi den karakteriserer ikke bare mengden av selskapets egenkapital, men også dens finansielle stabilitet. Denne indikatoren er ikke mindre viktig for selskaper med begrenset ansvar - den bestemmer den faktiske verdien av andelen til deltakeren.

Etter å ha beregnet nettoformuen, kan man vurdere selskapets "helse", lære om dets økonomiske tilstand, evne til å svare på kreditorer og rettferdiggjøre muligheten for å betale utbytte. Og noen ganger avhenger selve eksistensen av selskapet av verdien av netto eiendeler.

Firmaets netto eiendeler er faktisk dets egen kapital. Det vil si eiendeler som er fri for alle gjeldsforpliktelser. Så jo flere av dem, jo ​​mer effektivt blir arbeidet til selskapet.

Aksjeselskaper (lukkede og åpne) og aksjeselskaper er pålagt å overvåke mengden av netto eiendeler. Tross alt, hvis denne indikatoren blir mindre enn den autoriserte kapitalen, må den autoriserte kapitalen reduseres, og det vil være mulig å glemme utbetalingen av utbytte for en stund (artikkel 35 i loven av 26. desember 1995 N) 208-FZ "Om aksjeselskaper", artikkel 20 i lov av 8. februar 1998 N 14-FZ "Om aksjeselskaper"). De selskapene hvis autoriserte kapital som et resultat av omberegningen vil vise seg å være mindre enn det tillatte minimumet (for øyeblikket for LLCs og CJSCs - 10 000 rubler, for OJSCs - 100 000 rubler) må avvikles helt.

Et slikt krav fra lovgivere er ganske forståelig. Tross alt bør gründervirksomhet være rettet mot "systematisk profitt" (klausul 1, artikkel 2 i Civil Code). Derfor, over tid, bør egenkapitalen til selskapet vokse. Og hvis den reduseres, blir den dessuten mindre enn de opprinnelig investerte midlene, betyr dette den økonomiske ustabiliteten i samfunnet. Vi kan trekke en skuffende konklusjon at selskapet bruker mer enn det tjener. Som regel er det økonomiske resultatet av slike organisasjoner et tap.

Under slike forhold er eierne forpliktet til enten å treffe hastetiltak for å rette opp situasjonen, eller avvikle selskapet. Ellers kan selskapet bli likvidert ved rettsavgjørelse. Lignende situasjoner forekommer i voldgiftspraksis.

Så indikatoren på netto eiendeler er av ikke liten betydning, og det er viktig for ethvert selskap å overvåke dens dynamikk.

Netto eiendeler er enkle å beregne ved hjelp av data fra balansen. For å gjøre dette trekkes gjeldsbeløpet fra de totale eiendelene. Riktignok er ikke alle balanseindikatorer inkludert i beregningen. Så fra sammensetningen av eiendeler er det nødvendig å ekskludere verdien av egne aksjer kjøpt tilbake fra aksjonærer, og grunnleggernes gjeld for bidrag til den autoriserte kapitalen. Og som en del av gjeld er egenkapital (seksjon III) og utsatt inntekt (kode 640 seksjon V) ikke tatt i betraktning. Alle data skal hentes fra den siste behørig godkjente balansen til selskapet.

Denne beregningsprosedyren er vedtatt for aksjeselskaper (ordre fra finansdepartementet i Russland N 10n, Federal Commission for Securities Market of Russia N 03-6 / pz datert 29. januar 2003). Det finnes ikke forskriftsdokument for beregning av aksjeselskapers nettoformue. Spesialister ved finansavdelingen mener at LLCer kan bruke reglene utviklet for JSCs (brev fra Russlands finansdepartement datert 26. januar 2007 N 03-03-06 / 1/39).

1.1 Konseptet og essensen av "netto eiendeler"

Hovedoppgaven er å bruke resultatene av analysen av netto eiendeler for å jobbe i modusen for å forhindre uønskede situasjoner, og ikke korrigere konsekvensene.

Nettoformuen til aksjeselskaper er en av de få økonomiske indikatorene som vises i føderale lover ("Om aksjeselskaper", "Om vurderingsaktiviteter i den russiske føderasjonen") og, viktigere, nedfelt i sivilloven til Den russiske føderasjonen.

Nettoformue er foretakets eiendeler, som deres eier under visse betingelser kan kreve i forhold til den totale verdien av aksjene.

Netto eiendeler som en indikator kan brukes i et ganske bredt spekter for analytisk begrunnelse av en ledelsesbeslutning: når man skal bestemme den finansielle stabiliteten til et foretak, vurdere dets investeringsattraktivitet, fastsette en utbyttepolitikk, utarbeide et emisjonsprospekt, for å regulere forholdet mellom egenkapital og lånt kapital mv.

Den praktiske bruken av netto eiendeler innebærer i utgangspunktet klargjøring av deres økonomiske karakter, prinsipper og vurderingsregler som en konkret prosedyre før beslutning om for eksempel regulering.

I dette tilfellet krever vurderingen måling, sammenligning med normen, med seg selv, identifisering av avvik og deres dynamikk. Teoretisk er disse spørsmålene nesten ikke dekket. Når det gjelder metoden for kompleks analyse av netto eiendeler, er den nesten ikke utviklet. Uten å hevde å dekke den praktiske bruken av netto eiendeler i praksisen med økonomisk styring, la oss dvele ved noen aspekter av analysen deres.

1.2 Kjennetegn på eksisterende metoder for å vurdere verdien av netto eiendeler i et aksjeselskap

Verdien av netto eiendeler bestemmes av ordre nr. 71/149 av 5. august 1996 fra Russlands finansdepartement og den føderale kommisjonen for verdipapirmarkedet "Om prosedyren for å vurdere verdien av netto eiendeler til aksjeselskaper ". I samsvar med denne forskriftsloven bestemmes den bokførte verdien av netto eiendeler, noe som gjenspeiles i skjema nr. 3 i årsregnskapet "Oppstilling av endringer i egenkapital" linje 150 (utfylt av alle kommersielle organisasjoner).

Teknisk sett er bestemmelsen av bokført verdi av netto eiendeler en ganske enkel beregning: fra eiendelene som er tatt i betraktning, trekkes forpliktelsene som tas i betraktning. Begrepet "tatt i betraktning" betyr at eiendelene og forpliktelsene må oppfylle visse krav som er presentert i ovennevnte rekkefølge. I tillegg skal immaterielle eiendeler fra 1. januar 2001 ved beregning av netto eiendeler oppfylle kravene i PBU 14/2000 "Regnskap for immaterielle eiendeler".

1.2.1 Sammenlignende egenskaper for eiendeler og gjeld akseptert for beregning

Beregningen av netto eiendeler i henhold til balansen (skjema nr. 1), under hensyntagen til deres endringer, kan presenteres ved å bruke et betinget eksempel (tabell 1).

Tabell 1

Beregning av netto eiendeler (i balanseestimatet), tatt i betraktning deres endringer, tusen rubler.

Navn

Linjekode for skjema nr. 1

For begynnelsen av året

På slutten av året

Endring (absolutt)

Påvirkning på endring i netto eiendeler

I tusen rubler

I % av total endring

Eiendeler tatt i betraktning

1. Immaterielle eiendeler

2. Anleggsmidler

4. Langsiktige finansielle investeringer

5. Andre anleggsmidler

7. Kundefordringer

8. Kortsiktige finansielle investeringer

9. Kontanter

10. Andre omløpsmidler

11. Sum - eiendeler (summen av linjene 1 - 10)

Forpliktelser tatt i betraktning

12. Øremerkede midler og inntekter

13. Lån og kreditter

14. Leverandørgjeld

15. Gjeld til deltakere (stiftere) for betaling av inntekt

16. Reserver for fremtidige utgifter og betalinger

17. Andre forpliktelser

18. Sum - gjeld (summen av linjene 11-17)

19. Netto aktiva (linje 11 - 18)

Av prinsippet som ligger til grunn for beregningen, og av de presenterte data, kan man se at jo større verdi av eiendeler tatt i betraktning, desto større er verdien av netto eiendeler. Og samtidig, jo større mengden forpliktelser tatt i betraktning, jo mindre er netto eiendeler. Med andre ord er netto eiendeler i stor grad et resultat av en politikk om å tiltrekke seg lånt kapital.

I en formalisert form kan netto eiendeler som en ytelsesindikator, avhengig av faktorene som forårsaker endringen, representeres som en additiv modell:

CHA \u003d APR - PPR,

hvor: NA er netto eiendeler;

APR - eiendeler tatt i betraktning;

PPR - forpliktelser tatt i betraktning.

Ved å bruke reglene for bestemmelse er det mulig å forlenge (utvide) denne modellen: presentere eiendeler og forpliktelser tatt i betraktning i sammenheng med balanseposter som en algebraisk sum av faktorer. I hovedsak er dette allerede gjort i tabell 1. Påvirkning av faktorer kan bestemmes ved hjelp av tradisjonelle metoder for økonomisk analyse.

Hovedoppgaven er ikke å bestemme den kvantitative påvirkningen av faktorer (selv om dette selvfølgelig er viktig), men å bruke resultatene av analysen til å arbeide i modusen for å forhindre uønskede situasjoner, og ikke for å korrigere konsekvensene deres. For dette er det først og fremst nødvendig å bruke bestemmelsene i den russiske føderasjonens sivilkode. Klausul 4 i artikkel 99 "Autorisert kapital i et aksjeselskap" i den russiske føderasjonens sivilkode sier at hvis verdien av selskapets netto eiendeler ved slutten av det andre og hvert påfølgende regnskapsår viser seg å være mindre enn den autoriserte kapitalen, er selskapet forpliktet til å erklære og registrere på foreskrevet måte nedsettelsen av sin autoriserte kapital. Hvis verdien av de spesifiserte eiendelene til selskapet blir mindre enn minimumsbeløpet av den autoriserte kapitalen fastsatt ved lov, er selskapet gjenstand for likvidasjon. I hovedsak er det samme, men mer detaljert, presentert i paragrafene 4 og 5 i artikkel 35 "Selskapets midler og netto aktiva" i den føderale loven til den russiske føderasjonen "Om aksjeselskaper". Den nye utgaven av den føderale loven, som trådte i kraft 1. januar 2002, forlot innholdet i disse paragrafene uendret. Poenget er at dersom, ved slutten av det andre og hvert påfølgende regnskapsår, i samsvar med den årlige balansen foreslått for godkjenning av aksjonærene i selskapet, eller resultatet av en revisjon, verdien av netto eiendeler til selskapet. selskapet er mindre enn dets autoriserte kapital, er selskapet forpliktet til å kunngjøre en nedsettelse av sin autoriserte kapital til et beløp som ikke overstiger verdien av dets netto eiendeler. Hvis det ved slutten av det andre og hvert påfølgende regnskapsår, i samsvar med årsbalansen foreslått for godkjenning av selskapets aksjonærer, eller resultatet av en revisjon, viser seg at verdien av selskapets netto eiendeler er mindre. enn minimumsautorisert kapital spesifisert i artikkel 26 i den føderale loven, er selskapet forpliktet til å beslutte om avvikling. Samtidig bør det tas i betraktning at en strengere begrensning er presentert i den nevnte artikkel 35 i punkt 6. Den bestemmer at dersom beslutningen om å redusere den autoriserte kapitalen i selskapet eller avvikle selskapet ikke er tatt, da har dets aksjonærer, kreditorer, samt organer autorisert av staten, rett til å kreve likvidasjon av selskapet i en rettslig prosedyre. Den siste versjonen av den føderale loven gjorde artikkel 35 mer gjennomsiktig ved å spesifisere paragraf 6, som indikerte initiativtakerne til likvidasjonen. Dette er organet som utfører statlig registrering av juridiske enheter, eller andre statlige organer eller lokale myndigheter, som retten til å presentere et slikt krav er gitt av føderal lov. Men her, som i den forrige versjonen av loven, er selve likvidasjonsmekanismen ikke spesifisert, og det er ingen henvisning til en annen normativ handling.

Det er behov for å gå tilbake til dette øyeblikket, dvs. til retten til å kreve likvidasjon. I mellomtiden, la oss vende oss til den autoriserte kapitalen, som i sivilloven og andre lover er knyttet til netto eiendeler.

De gamle og nye utgavene av den føderale loven "On Joint Stock Companies" sier at størrelsen på den autoriserte kapitalen bestemmes av dets grunnleggere og på tidspunktet for registrering av selskapet ikke kan være mindre enn 1000 minste månedlige lønn for et åpent aksjeselskap selskap og 100 slike beløp for et lukket aksjeselskap. Størrelsen på den autoriserte kapitalen, som du vet, er angitt i charteret, så vel som i avtalen mellom grunnleggerne om opprettelse av et aksjeselskap. Avtalen eller charteret angir også prosedyren for dannelsen av den autoriserte kapitalen: størrelsen på bidraget fra hver av grunnleggerne, betalingsformen for dette bidraget, etc. Den autoriserte kapitalen til et aksjeselskap, i samsvar med den russiske føderasjonens sivile kode, består av den nominelle verdien av selskapets aksjer kjøpt av aksjonærene. På tidspunktet for etableringen av selskapet er den autoriserte kapitalen den eneste kilden til egne midler. Først senere i balansen vises både overskudd og fond dannet på bekostning av netto overskudd, som øker kildene til egne midler. Det omvendte bildet er også mulig - tap. De reduserer tilgjengeligheten av kilder til egne midler (egenkapital).

I samsvar med Civil Code og den føderale loven "On Joint-Stock Companies", på slutten av det andre og hvert påfølgende regnskapsår, er det derfor nødvendig å sammenligne netto eiendeler med autorisert kapital. Hvis de er mer enn den autoriserte kapitalen - er alt i orden. Og hvis mindre, må du foreta en sammenligning med den minste autoriserte kapitalen.

Spørsmålet oppstår, hva bør tas som den mest grunnleggende verdien av minstemånedslønnen, for så å foreta en sammenligning med nettoformuen? Anta at et aksjeselskap ble etablert i 1996, og den autoriserte kapitalen, basert på 1000 minstelønn, var 75,9 millioner rubler. Etter valøren er dette 75,9 tusen rubler. Som du vet, i de påfølgende årene har minstemånedslønnen blitt stadig økt. Så hva bør tas i betraktning? Minstelønnsnivå, 1996 eller hvert påfølgende år? Svaret på spørsmålet, etter vår mening, kan gis av artikkel 4 i den russiske føderasjonens sivilkode "Effekten av sivil lovgivning i tid", som sier at sivillovgivningshandlinger ikke har tilbakevirkende kraft og gjelder forhold som har oppstått etter at de trådte i kraft. "Så, ved analyse av rapporteringen fra 1998 og hvert påfølgende år, må bokført verdi av netto eiendeler sammenlignes med den autoriserte kapitalen, dannet i dette tilfellet basert på nivået på minstelønnen i 1996, det vil si fra 75,9 tusen rubler.

Forholdet mellom netto eiendeler og autorisert kapital viser hvor mange ganger egenkapitalen (aktiva dannet av egenkapitalen) overstiger den opprinnelige autoriserte kapitalen.

Den autoriserte kapitalen til et aksjeselskap kan forbli på sin opprinnelige verdi i flere år (du kan gi så mange eksempler du vil), og nettoformuen kan overstige verdien med titalls, hundrevis og tusenvis av ganger (tabell 2 ).

tabell 2

Forholdet mellom netto eiendeler og autorisert kapital i dynamikk for de største foretakene i Orenburg-regionen, tusen rubler.

Indikatorer

JSC "Invertor" Orenburg

Autorisert kapital

Netto eiendeler

Forhold, i tider

JSC "Nosta" Novotroitsk, Orenburg-regionen

Autorisert kapital

Netto eiendeler

Forhold, i tider

JSC "Orenburgneft" Orenburg

Autorisert kapital

Netto eiendeler

Forhold, i tider

Av avgjørende betydning er nettoformuen for å bestemme retningen for selskapets utbyttepolitikk. Dette følger av det faktum at i samsvar med artikkel 102 i den russiske føderasjonens sivilkode og artikkel 43 i den føderale loven "Om aksjeselskaper", har et aksjeselskap ikke rett til å erklære og betale utbytte hvis verdien av netto eiendeler er mindre enn den autoriserte og reservekapitalen eller vil bli mindre som følge av utbetaling av utbytte. Dette forhåndsbestemmer behovet for en annen analyseprosedyre: en sammenligning av netto eiendeler med den totale verdien av den autoriserte kapitalen og reservefondet.

Den nye versjonen av den føderale loven "On Joint Stock Companies", som trådte i kraft i 2002, inneholder absolutt en rekke positive endringer og innovasjoner når det gjelder netto eiendeler. Nettoformuen vises i artikkel 28 "Økning i selskapets autoriserte kapital", artikkel 35 "Selskapets midler og netto aktiva", artikkel 43 "Restriksjoner på utbetaling av utbytte", artikkel 73 "Restriksjoner på erverv av utestående aksjer". av selskapet", osv. Alle disse artiklene ble endret på en eller annen måte.

Ved å oppsummere det ovenstående kan hovedretningene for analysen av netto eiendeler defineres som følger: fastsettelse av bokført verdi av netto eiendeler; beregning av virkningen av endringer i netto eiendeler på grunn av balanseposter ved bruk av en additiv modell; sammenligning av netto eiendeler: for det første med den autoriserte kapitalen; for det andre, med et minimumsbeløp av autorisert kapital; for det tredje, med beløpet til den autoriserte kapitalen og reservefondet; tolkning av resultatene av analysen, formulering av foreløpige konklusjoner; dynamikk av netto eiendeler, vurdering av endringshastigheten.

Andre analyselinjer er også mulige. Deres valg og innhold bestemmes av økonomiansvarlig.

Nettoformue er av særlig betydning for å fastsette avviklingsverdien til foretaket. Vi snakker om verdien av netto eiendeler til markedspriser. Det er her den føderale loven til den russiske føderasjonen "Om vurderingsaktiviteter i den russiske føderasjonen" kommer inn i bildet. Selvfølgelig er det greit å vite markedsverdien av netto eiendeler, men uten konkursbehandlingen.

2. Organisatoriske og økonomiske egenskaper ved JSC "MOLOT"

I dette kapittelet vil en dyp analyse av virkningen av strukturen og sammensetningen av personell på effektiviteten til en bedrift bli utført ved å bruke eksemplet med det åpne aksjeselskapet Molot.

JSC "Molot" er en kommersiell organisasjon, hvis autoriserte kapital er delt inn i et visst antall aksjer, som bekrefter de obligatoriske rettighetene til selskapets deltakere (aksjonærer) i forhold til selskapet.

«Hammer» er en juridisk enhet og eier særeie registrert på dens uavhengige balanse, kan erverve og utøve eiendomsrettigheter på egne vegne, pådra seg forpliktelser, være saksøker og saksøkt i retten.

Selskapet har sivile rettigheter og bærer forpliktelsene som er nødvendige for å utføre alle typer aktiviteter som ikke er forbudt av føderale lover, inkludert hovedtypene aktiviteter:

1. Frigjøring av alkoholfrie og alkoholholdige drikker, sennep, maispinner;

2. Gjennomføring av handel og kommersielle aktiviteter;

3. Levering av tjenester til juridiske personer og enkeltpersoner;

4. Utenlandsk økonomisk aktivitet;

5. Andre aktiviteter som stammer fra de viktigste og hjelper til med å gjennomføre dem.

Hovedtypene av aktiviteter, hvis liste er bestemt av føderale lover, kan bare utføres av en OJSC på grunnlag av en spesiell tillatelse (lisens).

Løsningen av disse problemene krever bruk av arbeidskraftressurser av høy kvalitet: utdanning, spesialopplæring, utvelgelse, opplæring og dannelse av en økonomisk tilnærming.

verdsettelse av netto aktiva

Personalstyringssystemet har en prioritet i å styre virksomheten til hele virksomheten.

JSC "Molot" ledes av en daglig leder som koordinerer aktivitetene til hele organisasjonen. Alle saker knyttet til den nåværende virksomheten til OAO Molot er innenfor dens kompetanse, med unntak av saker knyttet til kompetansen til generalforsamlingen i foretaket.

Den begrensede strukturen til OAO "Molot" er delt inn i underavdelinger som utfører en viss rekke funksjoner. Hver underavdeling (salgssektor, produksjonssektor, teknisk sektor) er også tildelt organisatorisk, har til en viss grad administrativ og økonomisk uavhengighet, det vil si at den har rett til å ta og sikre gjennomføringen av relevante ledelsesbeslutninger innenfor sin kompetanse, definert for hver underavdeling av daglig leder.

Hver avdeling ledes av en sjef (kommersiell direktør - salgssektor; butikksjef - produksjonssektor; teknisk direktør - teknisk sektor).

Alle divisjoner er delt inn i avdelinger som utfører sine aktiviteter direkte, for de er opprettet. Alle disse avdelingene utfører funksjonene til hovedproduksjon, ledelse, service, salg, etc.

Jo bedre avdelingene utfører sine funksjoner, jo bedre vil de bli spesialiserte.

I dette tilfellet bidrar spesialisering til forbedring av kvalifikasjoner og rask tilegnelse av nødvendige praktiske ferdigheter av personalet, forenkler ledelsen av enheten av en høyere myndighet, siden det reduserer mangfoldet av mål som styringsorganet setter for de administrerte enhet og kontroll over graden av oppnåelse.

2.1 Organisatoriske og juridiske kjennetegn

Organiseringen av styringsprosesser ved OAO Molot er basert på en kombinasjon av to prinsipper for å bygge styringsstrukturer: lineær og funksjonell.

Den lineære ledelsesstrukturen til JSC "Molot": den nedre lenken (underavdeling, ansatt) er fullstendig underordnet den høyere lederen. Under daglig leder for OAO Molot er det opprettet en stab av hans stedfortreder (sjefer for strukturelle sektorer) for å utarbeide utkast til vedtak, noe som krever høy profesjonalitet fra daglig leder i beslutningsprosessen. For å unngå negative konsekvenser, fastsetter imidlertid administrerende direktør, for å unngå negative konsekvenser, konsentrasjonen av retten til å ta beslutninger, delegerer en betydelig del av myndighetene til de nedre lederne av underavdelingene til Molot OJSC (samtidig som han beholder retten til å kontrollere og evaluere kvaliteten på ledelsesbeslutninger tatt av det lavere nivået, som beholder hovedtrekkene i den lineære strukturen i bedriftens ledelsesstruktur).

Den funksjonelle styringsstrukturen til OAO "Molot" kommer til uttrykk i det faktum at hver produksjonssektor har spesialiserte avdelinger, i henhold til funksjonene som utføres.

Som en del av OAO Molot er underavdelingene delt inn i 3 sektorer (produksjon, teknisk, salg) i henhold til funksjonene som utføres. Hver sektor omfatter en rekke avdelinger, som er fordelt etter spesialiseringsprinsippet.

Analyse av strukturen til avdelinger i underavdelinger utføres under hensyntagen til oppgavene som er tildelt dem. Som et resultat har produksjonssektoren avdelinger involvert i produksjon av produkter, mestring av nye teknologier, etc. avdelinger i teknisk sektor organiserer aktivitetene til OAO Molot, samt betjener selskapet, etc. Salgssektoren organiserer salg av produkter engros og detaljhandel, koordinerer arbeidet til filialer, butikker, etc.

Alle sektorer av OJSC "Molot" i utførelsen av sine funksjoner er rettet mot å oppnå et felles mål - effektiv drift av bedriften, derfor er deres aktiviteter gjensidig avhengige.

Når du bygger organisasjonsstrukturen til en bedrift, er det veldig viktig å ta hensyn til at aktivitetene til avdelinger i sektorer ikke dupliserer hverandre, siden dette er ledsaget av ekstra kostnader for arbeidstid og kompliserer beslutningsprosessen.

Når man analyserte aktivitetene til organisasjonsstrukturen til OAO Molot, viste det seg at flere spesialister fra produksjonssektoren utfører funksjonene til salgssektoren, noe som er uakseptabelt. Det gjøres oppmerksom på at med et så stort produksjonsvolum har ikke Molot OJSC en markedsavdeling. Funksjonene til markedsavdelingen utføres av spesialister fra forskjellige avdelinger i salgssektoren. Denne situasjonen tillater ikke JSC "Molot" å utvikle en effektiv markedsføringsstrategi for å øke salget av produserte produkter.

I det hele tatt tilsvarer organisasjonsstrukturen til JSC "Molot" spesifikasjonene til bedriften, dens mål og løsningen av oppgavene den står overfor. Separasjon av sektorer og avdelinger i henhold til spesifikasjonene til bedriften. Imidlertid trenger salgssektoren til OJSC "Molot" litt omorganisering, spesifikasjon av funksjonene til avdelingene.

2.2 Finansielle og økonomiske kjennetegn

Det er umulig å vurdere virksomheten til et foretak uten å analysere hovedindikatorene for produksjon og økonomisk aktivitet (PCB).

Basert på PCB-analysedata bestemmes økonomiske ressursbehov; effektiviteten til bedriftsstrukturen blir evaluert; de økonomiske resultatene av selskapets aktiviteter er forutsagt, samt andre oppgaver knyttet til forvaltning av produksjonsressurser og de økonomiske aktivitetene til Molot OJSC (tabell 2.1).

Analyse av PKD-resultatene viser at OAO Molot er lønnsomt. Det skal imidlertid bemerkes at det er et avvik mellom netto lønnsomhet og fortjenestemarginer. Lønnsomhetsplanen ble oppfylt først i 2008. Og selv om nettolønnsomhetsindikatoren i 2010 økte med 9,5 % sammenlignet med 2009, og avkastningen med kun 4,3 %, ble ikke lønnsomhetsplanen oppfylt i 2009 med 0,6 %.

Nedgangen i netto lønnsomhet i 2009 med 0,7 % sammenlignet med 2008 forklares av den økonomiske krisen i landets finanssystem. Imidlertid spilte det en positiv rolle i fremtiden, på grunn av dollarens styrking, økte prisene på importerte alkoholholdige drikker, derav økte etterspørselen etter alkoholholdige drikkevarer fra innenlandsk produksjon. Som det fremgår av veksten i inntekter i 2010 med 36,9 % sammenlignet med 2009.

Tabell 1

Hovedindikatorer for PCB JSC "Molot"

Indeks

Periode, år

Utgang, tusen rubler

Kostnad, tusen rubler

Netto fortjeneste, tusen rubler

netto lønnsomhet,

PE/selv * 100 %, %

Fortjeneste, %

Kapitalomsetning, k (n=1)

Driftskapital omsetning, til

Autonomikoeffisient, k

Total likviditetsgrad, k

Antall personell, inkludert arbeidere

Personalets produktivitet

Arbeidet pers. /dag

Pers. /time.

Økningen i salgsprovenyet økte følgelig nettoresultatet mottatt av OAO Molot. Det skal bemerkes at økningen i bruttoinntekt med 36,9 % i 2010 i forhold til 2009 og kostnadsveksten på 31,2 % (5,7 % forskjell mellom inntekts- og kostnadsvekst) førte til en økning i nettoresultatet i 2010 med 42,8 % i forhold til 2009

En analyse av avkastningen og nettolønnsomheten viser at JSC "Molot" i 2008 mottok fortjeneste for hver rubel av kostnader i produksjonen med 0,3% (eller 30 kopek) mer enn planen. Men i 2009 mottok 1,1% (eller 1 rubel 10 kopek) mindre, i 2010 - 0,6: (60 kopek) for hver rubel av kostnader. Dermed er mengden tapt fortjeneste:

i 2009: 119263/100=1311,9 rubler;

i 2010: 0,6 * 156524/100 = 939,1 rubler.

Økningen i lønnsomhetsnivået i 2010 skyldtes en nedgang i produksjonskostnadene.

Ovenstående bekrefter at OAO Molot har en trend mot økte inntekter, noe som fører til økt produksjonsvolum. Det skal imidlertid bemerkes at veksten i inntekter fra salg i 2010 utgjorde 36,9 % sammenlignet med 2009, og veksten i produksjonsvolumer i naturlige termer var 29,3 %. Veksten i bruttoinntekten skyldes følgelig også en økning i produktprisene.

Autonomikoeffisient i 2008-2009 var over 0,5, noe som betyr at det meste av eiendommen til OAO Molot ble dannet på bekostning av egne midler. I 2010 var det imidlertid en nedgang i autonomiindikatoren med 25,8 %, noe som forklares med en økning i leverandørgjeld.

Den samlede likviditetsgraden tilsier at andelen egenkapital i 2008-2010. kunne dekke alle eksisterende leverandørgjeld til foretaket. Det er imidlertid en jevn nedadgående trend i total likviditet (med 20 % i 2010 i forhold til 2009), noe som karakteriserer den finansielle stillingen til OAO Molot negativt.

På bakgrunn av økende fortjeneste er det samtidig en nedgang i omsetningen av kapital og omsetningsforholdet til arbeidskapital, noe som indikerer en reduksjon i effektiviteten til Molot OJSC. Disse fakta påvirket arbeidsproduktivitetsindeksen.

Hvis produktiviteten til personell økte med 3,9 tusen rubler i 2009, sank den i 2010 med 0,3% sammenlignet med 2009. Dette fenomenet forklarer faktumet med manglende overskudd i 2010.

I 2010 økte gjennomsnittlig antall personell med 37,3 % sammenlignet med 2009, men antall utførte timeverk og utførte dagsverk økte kun med 36,7 % i 2010 sammenlignet med 2009. Dette var en av faktorene for å redusere arbeidsproduktiviteten.

Nedgangen i arbeidsproduktiviteten i 2010 med 0,3 % sammenlignet med 2009 forklarer avviket mellom veksten i bruttoinntekten i 2010 med 36,9 % og veksten i antall ansatte med 37,3 %. Forskjellen mellom veksten i bruttoinntekt og veksten i gjennomsnittlig månedlig antall ansatte er 0,4 %.

Veksten av alt personell i 2010 var 37,3 %, mens veksten av arbeidere var 33,1 %, noe som indikerer en økning i antall spesialister og ansatte i strukturen til Molot OJSC-ansatte.

Analysen gjorde det mulig å trekke følgende konklusjoner:

I OAO "Molot" er organisasjonsstrukturen bygget i samsvar med spesifikasjonene til bedriften og tilfredsstiller kravene til markedet.

Salgssektoren krever imidlertid en viss omorganisering og spesifikasjon av funksjonene til enhetens avdelinger.

Generelt er den økonomiske og økonomiske tilstanden til OAO Molot ganske stabil, det er en tendens til å øke fortjenesten, noe som imidlertid forårsaker en økning i kostnadene knyttet til produksjon av produkter. Firmaets kapitalutnyttelsesgrad indikerer en reduksjon i produksjonseffektivitet.

Det kan ikke nektes at effektiviteten til produksjonen og produktivitetsveksten direkte avhenger av strukturen og sammensetningen av personellet til OAO Molot. Som et resultat vil neste trinn i oppgavearbeidet være en egen analyse av sammensetningen og strukturen til personellet til OAO Molot.

3. Estimering av verdien av netto eiendeler i et aksjeselskap

Verdien av netto eiendeler til et aksjeselskap forstås som en verdi bestemt ved å trekke fra summen av eiendelene til aksjeselskapet som er akseptert for beregning, beløpet av dets forpliktelser akseptert for beregning.

Vurdering av eiendom, midler i oppgjør og andre eiendeler og forpliktelser i et aksjeselskap utføres under hensyntagen til kravene i regnskapsbestemmelsene og andre forskriftsrettsakter om regnskap. For å vurdere verdien av nettoformuen til et aksjeselskap foretas en beregning i henhold til regnskapet.

Sammensetningen av eiendeler akseptert for beregning inkluderer:

anleggsmidler reflektert i den første delen av balansen (immaterielle eiendeler, anleggsmidler, bygging pågående, lønnsomme investeringer i materielle eiendeler, langsiktige finansielle investeringer, andre anleggsmidler);

omløpsmidler reflektert i balansens andre seksjon (aksjer, merverdiavgift på ervervede verdisaker, fordringer, kortsiktige finansielle investeringer, kontanter, andre omløpsmidler), bortsett fra verdien i mengden av faktiske kostnader for tilbakekjøp av egne aksjer tilbakekjøpt av aksjeselskapet fra aksjonærer for senere videresalg eller kansellering, og deltakeres (stifternes) gjeld for innskudd til den autoriserte kapitalen.

Forpliktelser inkludert i beregningen inkluderer:

langsiktig gjeld på lån og kreditter og andre langsiktige forpliktelser;

kortsiktig gjeld på lån og kreditter;

leverandørgjeld;

gjeld til deltakere (gründere) for betaling av inntekt;

reserver for fremtidige utgifter;

annen kortsiktig gjeld.

Nettoformuen vurderes av aksjeselskapet kvartalsvis og ved årsslutt på de aktuelle rapporteringsdatoene.

Informasjon om verdien av netto eiendeler opplyses i delårs- og årsregnskapet.

Navn på indikator

Balanselinjekode

Ved begynnelsen av rapporteringsåret

Ved utgangen av rapporteringsåret

1. Immaterielle eiendeler

2. Anleggsmidler

3. Bygging pågår

4. Lønnsomme investeringer i materielle verdier

5. Langsiktige og kortsiktige finansielle investeringer 1

6. Andre anleggsmidler 2

8. Merverdiavgift på ervervede verdisaker

9. Kundefordringer 3

10. Kontanter

11. Andre omløpsmidler

12. Totale eiendeler akseptert for beregning (summen av disse postene 1-11)

II. Forpliktelser

13. Langsiktig gjeld på lån og kreditter

14. Annen langsiktig gjeld 4, 5

15. Kortsiktig gjeld på lån og kreditter

16. Leverandørgjeld

17. \Gjeld til deltakere (stiftere) for betaling av inntekt

18. Reserver for fremtidige utgifter

19. Annen kortsiktig gjeld 5

20. Totale forpliktelser akseptert for beregning (summen av disse postene 13-19)

21. Verdien av netto eiendeler i et aksjeselskap (totale eiendeler akseptert for beregning (linje 12) minus totale forpliktelser akseptert for beregning (linje 20)

Med unntak av de faktiske kostnadene ved tilbakekjøp av egne aksjer fra aksjonærer;

Inkludert beløpet av utsatt skattefordel;

Med unntak av gjeld til deltakere (gründere) på bidrag til den autoriserte kapitalen;

Inkludert beløpet av utsatt skatteforpliktelse;

Dataene om beløpet på andre langsiktige og kortsiktige forpliktelser viser mengden av avsetninger som er opprettet i henhold til etablert prosedyre i forbindelse med betingede forpliktelser og ved avslutning av aktiviteter.

Hvis verdien av netto eiendeler for rapporteringsperioden er mindre enn verdien av den autoriserte kapitalen i organisasjonen, må den autoriserte kapitalen reduseres til verdien av netto eiendeler. Den nye verdien av den autoriserte kapitalen skal registreres i registeret på fastsatt måte.

Hvis den nye verdien av den autoriserte kapitalen samtidig er mindre enn minimum som er fastsatt for denne organisasjons- og juridiske formen, er organisasjonen gjenstand for avvikling.

3.1 Estimere endringen i eiendeler akseptert for oppgjør

Balanseformuen inneholder informasjon om plassering av kapital til disposisjon for foretaket. Hovedtrekket i grupperingen av eiendeler i balansen er graden av deres likviditet. På dette grunnlaget er alle eiendeler delt inn i langsiktige (anleggskapital) og omløpsmidler (omløpsmidler). Plassering av bedriftsmidler er av stor betydning. Resultatene av produksjon og finansielle aktiviteter, og derfor den økonomiske tilstanden til foretaket, avhenger i stor grad av hvilke midler som er investert i fast kapital og arbeidskapital, hvor mye av dem er i produksjons- og sirkulasjonssfæren, i monetær og materiell form. Derfor, i prosessen med å analysere eiendelene til et foretak, er det først og fremst nødvendig å studere endringer i deres sammensetning, struktur og evaluere dem.

For å analysere aktivapostene vil vi bruke utviklingstabell 1. Fra dataene i tabell 1 følger det at i løpet av den analyserte perioden økte eiendommen til foretaket betydelig, vekstraten var 159,8 %. Dette skjedde hovedsakelig på grunn av veksten av immobiliserte eiendeler, som økte med 91,8%.

Omløpsmidlene til foretaket økte også, økningen var 29,5%. Den største økningen skjedde i posten "Kundefordringer", vekstraten - 80,2%. I løpet av den analyserte perioden økte selskapets midler med 39,4 %. Når det gjelder varelagerposten er det en nedgang på 33,8 %.

Tabell 1

Analytisk gruppering og analyse av balanse eiendeler tusen rubler.

Saldo eiendel

I begynnelsen av perioden

På slutten av perioden

Absolutt avvik

Vekstrate, %

Vekstrate,%

eiendom - totalt

omløpsmidler,

inkludert aksjer

Kundefordringer

Penger

For en mer detaljert analyse av strukturen til eiendeler, vil vi bruke tabell 2. I henhold til tabell 2 kan det ses at i løpet av rapporteringsperioden har strukturen på eiendelene til det analyserte foretaket endret seg betydelig: andelen fast kapital økte , og andelen arbeidskapital gikk ned med henholdsvis 9,7 prosentpoeng. Blant anleggsmidler er den største andelen anleggsmidler.

Tilstanden til varelager har stor innflytelse på foretakets økonomiske tilstand. Tilstedeværelsen av mindre, men mer volatile varelager betyr at en mindre mengde finansielle ressurser fryses i varelager. Tilstedeværelsen av store aksjer indikerer en nedgang i virksomheten til virksomheten. Andelen av varelager gikk ned med 12 prosentpoeng. Dette ble i stor grad tilrettelagt av en nedgang i andelen ferdigvarer med 8,2 poeng, noe som indikerer en akselerasjon i kapitalomsetningen.

Det er nødvendig å analysere innvirkningen på foretakets økonomiske tilstand endringer i kundefordringer. Hvis selskapet utvider sine aktiviteter, vokser antallet kjøpere og fordringer. Følgelig vurderes ikke alltid veksten av fordringer negativt. Det er nødvendig å skille mellom normal og forfalt gjeld. Tilstedeværelsen av sistnevnte fører til en nedgang i kapitalomsetningen. I vårt eksempel økte andelen fordringer med 3,1 prosentpoeng, med en betydelig økning i andelen (med 9,6 poeng) under posten "Kjøpere og kunder", og en nedgang med 4,4 poeng under posten "Forskuddsutstedte".

tabell 2

Detaljert analyse av balanse eiendelsposter tusen rubler.

Saldo eiendel

I begynnelsen av perioden

På slutten av perioden

Avvik i prosentpoeng

Prosent av totalt

Prosent av totalt

eiendom - totalt

Immobiliserte (langsiktige) eiendeler

Inkludert ikke-materielle eiendeler

anleggsmidler

omløpsmidler,

Inkludert aksjer

Av disse er råvarer, materialer, kostnader i nez.

produksjon

ferdige produkter

Kundefordringer

kjøpere og kunder forskudd utstedt

penger

En økning i kontanter i regnskapet indikerer som regel en styrking av foretakets økonomiske tilstand. Beløpet deres skal være tilstrekkelig til å betale ned prioriterte betalinger. Imidlertid kan tilstedeværelsen av store kontantbeholdninger over lang tid være et resultat av feil bruk av arbeidskapital. Ifølge vårt eksempel var det ved utgangen av rapporteringsperioden en liten nedgang i andelen kontanter – med 0,8 prosentpoeng.

Hvis eiendelene i balansen gjenspeiler midlene til foretaket, så er forpliktelsene - kildene til deres dannelse. Foretakets økonomiske tilstand avhenger i stor grad av hvilke midler den har til rådighet og hvor de er investert. Etter eiergraden deles brukt kapital inn i egen og lånt. I henhold til bruksvarigheten skilles langsiktig (permanent, permanent) og kortsiktig kapital.

La oss starte analysen av balansepostene ved å vurdere tabell 3. I løpet av den analyserte perioden utgjorde vekstraten for kildene til foretakets eiendom 159,8 %. Dette skyldtes i stor grad en økning i egenkapitalen med 61,3 %. Dette faktum karakteriserer positivt den økonomiske stabiliteten til foretaket.

3.2 Estimering av endring i gjeld tatt i betraktning

Lånekapital for den analyserte perioden økte med 55 %. Den største økningen skjedde i posten "Gjeld" - med 89,1 %, samt i posten "Kortsiktige kreditter og lån" - med 77,1 prosent. Ved analyse av leverandørgjeld bør det tas hensyn til at det også er en kilde til dekning for fordringer. I vårt eksempel, i begynnelsen av perioden, overstiger fordringer leverandørgjeld med 77 061 tusen rubler. (130799 - 53738), på slutten av perioden - med 134128 tusen rubler. (235723 - 101595). Dette vitner om immobilisering av egen kapital til kundefordringer og karakteriserer foretakets økonomiske tilstand negativt.

Langsiktig gjeld gikk ned med 9,4 %. Økningen i langsiktig gjeld kan sees på som en positiv faktor, siden de er lik egenkapital. En reduksjon i langsiktige gjeld, sammen med en økning i kortsiktige, kan føre til en forverring av den finansielle stabiliteten til et foretak.

Tabell 3

Analytisk gruppering og analyse av balanseforpliktelser tusen rubler.

Saldoansvar

I begynnelsen av perioden

På slutten av perioden

Absolutt avvik

Vekstrate, %

Vekstrate,%

Eiendomskilder - totalt

Egenkapital

Lånt kapital

gjelder også

langsiktige oppgaver

leverandørgjeld

En mer detaljert analyse av gjeldspostene i balansen er utført ved bruk av tabell 4. Tabell 4 viser strukturen i balanseforpliktelsen. Den største andelen av eiendomskildene er besatt av egenkapital, bestående av autorisert kapital, opptjent overskudd fra tidligere år og opptjent overskudd fra rapporteringsåret. Andelen egenkapital i strukturen av eiendomskilder økte med 0,7 prosentpoeng.

Dette indikerer en økning i bedriftens uavhengighet. Det bør imidlertid huskes at finansiering av virksomheten til et foretak kun for egen regning ikke alltid er gunstig for det, spesielt i tilfeller der produksjonen er sesongbasert. I tillegg bør det tas i betraktning at dersom prisene på finansielle ressurser er lave, og foretaket kan gi høyere avkastning på investert kapital enn det betaler for kredittressurser, kan det ved å tiltrekke seg lånte midler øke avkastningen. på egenkapital.

Andelen fremmedkapital gikk ned med 0,7 prosentpoeng som følge av økning i andelen egenkapital. Andelen langsiktig gjeld gikk ned med 3,2 poeng. Andelen kortsiktige lån økte med 0,7 prosentpoeng, andelen leverandørgjeld - med 1,8 poeng. Strukturen på leverandørgjeld endret seg også: Andelen forpliktelser under posten "Leverandører og entreprenører" økte med 2,4 prosentpoeng; Andelen gjeld til personell gikk ned med 0,3 poeng.

Generelt karakteriseres den økonomiske tilstanden til foretaket positivt.

Tabell 4

Detaljert analyse av ansvarsposter, tusen rubler

Saldoansvar

I begynnelsen av perioden

På slutten av perioden

Avvik

i prosent

Eiendomskilder - totalt

Egenkapital

Lånt kapital

gjelder også

langsiktige oppgaver

kortsiktige kreditter og lån

leverandørgjeld

leverandører og entreprenører

Gjeld til ansatte

gjeld til ekstrabudsjett midler

gjeld til budsjettet

mottatt forskudd

3.3 Estimering av verdiendringer på netto eiendeler ved bruk av kjente metoder

Det er fire metoder for å vurdere foretak: akkumulering av eiendeler; den justerte bokførte verdien (eller foretakets netto eiendelsmetodikk); substitusjon; likvidasjonsverdiberegning.

1. Metoden for den justerte bokførte verdien (eller metoden for netto eiendeler til foretaket) innebærer analyse og justering av alle balanseposter til foretaket, summering av verdien av eiendeler og subtraksjon av den justerte balanseforpliktelsen poster i form av langsiktig og kortsiktig gjeld fra det resulterende beløpet. Denne metoden for å beregne verdien av foretak er i samsvar med de internasjonale regnskapsprinsippene og er for tiden mye brukt i den såkalte normative verdsettelsen når man bestemmer verdien av netto eiendeler til aksjeselskaper (brev fra den russiske føderasjonens statlige skattetjeneste). datert 27. mai 1996 \ nr. PV-6-13 \ 364; Instruksjoner om regnskap, vedlegg 2 til ordre fra Finansdepartementet i Den russiske føderasjonen datert 28. juli 1995 nr. 81 \ 1) og i ferd med å privatisering av statlige eller kommunale virksomheter, d.v.s. når det gjelder transaksjoner med statlig eller kommunal eiendom.1

Nedenfor er en algoritme for implementering av metoden for justert bokført verdi.

Beregning av netto eiendeler til foretaket:

Foretakets balanseposter er oppsummert:

restverdi av immaterielle eiendeler;

restverdi av anleggsmidler;

Utstyr for installasjon;

kapitalinvesteringer på gang;

langsiktige finansielle investeringer;

andre anleggsmidler;

produktive reserver;

dyr;

restverdi av varer med lav verdi og slitasje;

uferdig produksjon;

Fremtidige utgifter;

ferdige produkter;

andre aksjer og kostnader;

varer sendt;

oppgjør med debitorer;

forskudd gitt til leverandører og entreprenører;

kortsiktige finansielle investeringer;

penger;

Andre omløpsmidler.

Foretakets totale eiendeler:

Foretakets gjeld (gjeld) på gjeldssiden av balansen summeres:

øremerket finansiering og inntekter;

leieforpliktelser;

langsiktige banklån;

langsiktige lån;

kortsiktige banklån;

banklån for ansatte;

kortsiktige lån;

oppgjør med kreditorer;

forskudd mottatt fra kjøpere og kunder;

oppgjør med grunnleggere;

reserver for fremtidige utgifter og betalinger;

annen kortsiktig gjeld.

Foretakets samlede forpliktelser:

Fra formuesbeløpet (sum etter post 1) trekkes gjeldsbeløpet (sum etter post 2).

Markedsverdien av landet legges til den resulterende forskjellen, og summen av netto eiendeler til foretaket oppnås.

Justering av balanseposter for å vurdere verdien av foretaket består både i normalisering av regnskap (inkludert balanseposter), og i omberegning av eiendels- og gjeldsbalanseposter i løpende priser.

Normalisering av regnskap er innføringen av «normaliserende» endringer i balansepostene og i resultatregnskapet, som er typiske for en normalt operativ virksomhet.

Endringene gjelder:

engangs nettoinntekter og utgifter (de er ekskludert fra beregninger);

netto inntekter og utgifter på overskudd eller ikke-drift (ikke-produktive eller overskudd) eiendeler (de er ekskludert fra beregninger);

uvanlige utgifter til eierne av foretaket selv (de er også ekskludert fra beregningene).

Omberegningen av eiendelene i foretakets balanse i løpende priser består av:

ved å bestemme gjenværende gjenanskaffelseskost for anleggsmidler og immaterielle eiendeler;

ved å bestemme den faktiske nåverdien av "pågående arbeid";

i analyse og evaluering til gjeldende priser på aksjer, kostnader og kontanter;

ved analyse og fastsettelse av nåverdien av selskapets gjeld.

Etter å ha justert selskapets balanseposter, kan du beregne nettoverdien til eiendelene ved å bruke algoritmen ovenfor.

Verdinivået til foretaket, oppnådd ved bruk av denne beregningsmetoden, karakteriserer det laveste verdinivået til foretaket som verdsettes.

Den samme ordningen for å beregne verdien av foretak brukes i metoden for akkumulering av eiendeler, som lar deg bestemme markedsverdien til foretaket.

2. Substitusjonsteknikken består i å bestemme kostnadene i nåværende priser for bygging av et foretak som har en lignende nytte som den estimerte, men bygget i en ny, moderne arkitektonisk stil, ved bruk av progressiv design og teknologiske standarder, ved bruk av progressive materialer, strukturer og utstyr.

Ved implementering av utskiftningsmetodikken, justeres det for fysiske, funksjonelle og økonomiske avskrivninger til foretaket som verdsettes. Samtidig er fysiske avskrivninger forbundet med en reduksjon i verdien av eiendelene til det vurderte foretaket under påvirkning av operasjonelle og klimatiske faktorer. Funksjonell avskrivning er en nedgang i verdien av foretaket, på grunn av en nedgang i dens funksjonelle effektivitet. Økonomisk (eller ekstern) svekkelse er en konsekvens av påvirkningen av økonomiske eller andre eksterne faktorer på verdien av et foretak (en ugunstig endring i forholdet mellom tilbud og etterspørsel i bedriftsmarkedet eller en negativ innvirkning på verdien av et foretak på miljøet).

Det vanskeligste øyeblikket i implementeringen av denne metodikken for å vurdere foretak er bestemmelsen av enhetskostnaden for å bygge et foretak - funksjonelle analoger. Hvis før 1991 i Russland var det institusjoner og offentlige avdelinger som utviklet og godkjente utvidede enhetskostnadsstandarder for industribedrifter, deretter etter 1991. det er ingen slik rekkefølge. For øyeblikket utvikler Central Research Institute of Economics and Construction Management (TsNIIEUS) i Byggedepartementet i den russiske føderasjonen aktivt kostnadsindikatorer per forbrukerenhet av byggeprodukter (inkludert for industrielle bygninger og strukturer). Videre er beregningene gjort i basis-, gjeldende og prognoseprisnivå basert på kvartalspriser for byggeressurser. Tabell 1 viser et fragment av Samlingen av kostnadsindikatorer per enhet byggevarer for enkelte industrianlegg, utført av TsNIIEUS. Denne tabellen er hentet fra den vitenskapelige rapporten "Utvikling av kostnadsindikatorer per forbrukerenhet av byggevarer for karakteristiske typer bygninger og konstruksjoner i basis, nåværende og anslått prisnivå basert på kvartalspriser for ressurser og UPSS", utført av TsNIIEUS i Byggedepartementet i Den russiske føderasjonen i 1995.

Denne metoden for å beregne kostnadene for et foretak (substitusjonsmetoden) har alltid blitt brukt i den sovjetiske praksisen med verdivurdering i utviklingen av mulighetsstudier for konstruksjon av et objekt. For tiden kan takstmenn bruke denne teknikken for omtrentlige beregninger av markedsverdien til et foretak (selvfølgelig med passende justeringer for alle typer avskrivninger av foretaket som blir verdsatt).

3. Metodikk for beregning av bergingsverdi

Alle metodene for å anslå verdien av et foretak som har vært vurdert hittil har vært knyttet til velfungerende virksomheter. I praksis er det imidlertid ofte påkrevd å beregne verdien av et foretak som er gjenstand for avvikling. I disse tilfellene, bruk metoden for å bestemme likvidasjonsverdien til foretaket.

Bergingsverdi er nettobeløpet som eieren av et foretak kan motta når foretaket avvikles og dets eiendeler selges separat.2

Det er tre typer likvidasjonsverdi av foretak:

ryddig, når salget av eiendelene til det avviklede foretaket gjennomføres innen rimelig tid slik at høyest mulig salgspris for eiendelene kan oppnås;

tvunget, når eiendelene til foretaket selges så raskt som mulig, ofte samtidig og på samme auksjon;

likvidasjonsverdien av opphøret av eksistensen av virksomhetens eiendeler, når virksomhetens eiendeler ikke selges, men avskrives og destrueres. Verdien av foretaket i dette tilfellet er en negativ verdi, siden eieren av foretaket i dette tilfellet krever visse kostnader for avvikling av eiendeler.

Den teknologiske sekvensen av arbeidet med å beregne den bestilte likvidasjonsverdien til foretaket, dvs. verdien som kan oppnås ved ordnet avvikling av foretaket inkluderer:

utvikling av en kalenderplan for avvikling av selskapets eiendeler;

beregning av gjenanskaffelseskostnaden for eiendeler, tatt i betraktning kostnadene ved deres avvikling;

justering av erstatningskostnad;

fastsettelse av foretakets forpliktelser;

trekke fra gjenanskaffelsesverdien (justert) av eiendeler verdien av foretakets forpliktelser;

en slik beregning: markedsverdien av tomten som foretaket er lokalisert på, legges til differansen oppnådd i punkt 5.

Ved beregning av likvidasjonsverdien til et foretak, er det nødvendig å ta hensyn til og trekke fra gjenanskaffelsesverdien av eiendeler kostnadene ved å avvikle foretaket. Dette er de administrative kostnadene ved å opprettholde driften av foretaket inntil avviklingen er fullført, sluttvederlag og betalinger, kostnadene for å transportere eiendeler som selges osv. Pengebeløpet mottatt fra salg av eiendeler, renset for tilhørende kostnader, er neddiskontert på verdsettelsesdatoen med en økt diskonteringsrente som tar hensyn til det tilhørende dette salget er en risiko.

4. Essensen av metoden for å akkumulere eiendeler er å bestemme markedsverdien av hver eiendel og forpliktelse i balansen og trekke fra de totale eiendelene til all gjeld til foretaket. Samtidig har normaliseringen av regnskapet i forbindelse med verdsettelsen av foretaket en viss spesifisitet: justeringer gjøres ikke til foretakets inntekter og utgifter i forhistorien, men til innholdet i artiklene i foretaket. siste rapporterende balanse for foretaket i form av ikke-driftsmidler (overskudd eller ikke-produktive) eiendeler og andre justeringer. Etter å ha gjort passende justeringer, beregnes og analyseres de finansielle og økonomiske indikatorene til det vurderte foretaket. Denne tilnærmingen lar takstmannen få en ide om den finansielle og økonomiske tilstanden til foretaket og foreta passende endelige justeringer av foretakets verdi, beregnet ved bruk av aktivaakkumuleringsmetodikken.

De viktigste metodene for å beregne markedsverdien av eiendels- og gjeldsposter:

Immaterielle eiendeler

Immaterielle eiendeler er gjenstand for vurdering, både i balansen og ikke inkludert i balansen (for eksempel de det er sendt inn søknad om registrering av opphavsrettsbevis for) og kun de som vil gi netto inntekt i fremtiden.

Det skal bemerkes at det ikke er noen universell metode for å bestemme verdien av immaterielle eiendeler, siden hver av dem er så individuell at det er nesten umulig å lage en matematisk algoritme for pålitelig beregning. Kompleksiteten ved å vurdere objektene for vitenskapelig forskning skyldes vanskelighetene med å kvantifisere resultatene av kommersiell bruk av dette objektet, som er på et eller annet stadium av utvikling, industriell utvikling eller bruk, på grunn av påvirkningen fra mange, noen ganger flerveis faktorer.

Kalkylemetode - beregning av kostnader for utvikling og levering av rettslig beskyttelse av immaterielle eiendeler. Denne metoden brukes hovedsakelig for å estimere verdien av resultatene av forsknings- og utviklingsarbeid. Når du implementerer denne metoden, må det tas i betraktning at fra scenen for vitenskapelig forskning av problemet til scenen for kommersiell implementering av ideen, er det nødvendig å:

utføre utviklingsarbeid;

utføre design av produktet, dets produksjon;

bygge en passende bedrift;

mestre produksjonskapasitet og starte produksjonen;

erobre markedet.

Hvert av disse stadiene krever tid og tilsvarende materialkostnader.

Bygninger og konstruksjoner

Eiendoms- eller kostnadstilnærmingen for å vurdere verdien av bygninger og konstruksjoner er basert på antagelsen om at byggekostnadene til eiendommen som verdsettes (inkludert avskrivninger) er en akseptabel målestokk for å fastsette markedsverdien til eiendommen. Denne vurderingstilnærmingen implementeres i flere stadier.

Første etappe. Markedsverdien av tomten som bygningen og strukturen ligger på, fastsettes under hensyntagen til dagens bruk.

Andre fase. Gjenanskaffelseskostnaden eller gjenanskaffelseskostnaden for konstruksjonen(e) beregnes.

Tredje trinn. Alle typer slitasje på bygninger beregnes: fysisk, funksjonell og utvendig.

Fjerde trinn. Den totale avskrivningen av bygninger trekkes fra kostnadene ved reproduksjon eller utskifting av objektet (resultatet av trinn 2 minus resultatet av trinn 3).

Femte etappe. Verdien av en eiendom bestemmes ved å summere markedsverdien av tomten under eksisterende bruk og verdien av strukturen.

Vurderingen av bygninger og strukturer utføres på grunnlag av informasjonen i de primære regnskapsdokumentene (inventarkort, aksept- og overføringssertifikater, avviklingsattester og annet materiale).

biler og utstyr

Grunnkostnaden i kostnadstilnærmingen er den fulle gjenanskaffelseskostnaden (eller hele kostnaden for reproduksjon) av objektet, som alle tre typer avskrivninger trekkes fra: fysisk, funksjonell og ekstern. For å beregne den totale kostnaden for reproduksjon, brukes direkte og indirekte kostnadstilnærminger.

Direkte kostnadstilnærming - inkluderer en detaljert kostnadsberegningsmetode basert på å bestemme sammensetningen og mengden materiale brukt på produksjon av utstyr. Deretter beregnes lønnskostnader, samt andre kostnader knyttet til produksjon av utstyr. Disse kostnadspostene omregnes til gjeldende kost og oppsummeres. Mottatt beløp er basiskostnaden for eiendelen og komponentene, som må legges til kostnadene for transport, installasjon, tilkobling og provisjonsmeglere. Takstmannen bør være klar over at kostnaden ved å produsere en gjenstand også inkluderer kostnadene til forskning og utvikling. En annen måte å bestemme kostnadene for utstyr knyttet til den direkte kostnadstilnærmingen er å innhente informasjon fra produsenten om kostnadene ved å produsere dette eller et lignende objekt. Og til slutt, data om kostnadene ved å produsere en bestemt teknikk publiseres ofte i pressen.

Indirekte kostnadstilnærming - å evaluere maskiner og utstyr innebærer bruk av en multiplikator, kraftdata og en indeksmetode.

Indeksmetoden består i å måle svingninger i prisen på et objekt over tid. Grunnformelen ser slik ut:

Gjenanskaffelseskostnad for objektet = Startkostnad X Prisendringsindeks

I dette tilfellet oppstår to problemer: beregningen av prisendringersindeksen (gjennom revalueringsfaktorer, valutakursen til stabile valutaer, kostnaden for gull) og bestemmelsen av den opprinnelige kostnaden for objektet (kjøpspris, byggepris, kostnad). i henhold til regnskapsdokumenter når de mottas gratis).

Multiplikatorkostnad\kraft.3

Denne vurderingsmetoden er basert på de tilgjengelige egenskapene til analoge maskiner. Det er kjent at en endring i kapasiteten til en enhet av utstyr av visse grupper av utstyr, som regel, er ledsaget av en endring i kostnad i følgende forhold: Kostnad A; Power A; Kostnad B; Power B; hvor n er eksponenten, normalintervallet er 0,4-1, den optimale verdien er 0,6.

I den videre beregningen trekkes avskrivningsbeløpet fra den totale mottatte gjenanskaffelseskostnaden (eller gjenanskaffelseskostnaden), og dermed oppnås den gjenværende gjenanskaffelseskostnaden (eller gjenanskaffelseskostnaden) for det takserte utstyret.

Land

Det er mer enn 20 landvurderingsmetoder, for eksempel:

metode for komparativ analyse av sammenlignbart salg;

(Sammenligning og sammenligning av data om tilsvarende ledige tomter som er solgt nylig, og justeringer av salgspriser).

metode for korrelasjon (overføring);

(Deler den totale salgsprisen for et sammenlignbart kompleks, inkludert et eiendomsobjekt og en tomt, i to komponenter - prisen på en bygning og prisen på en tomt. For det første er verdien av bygningen som ligger på denne tomten er estimert, og deretter blir kostnadene for bygninger og konstruksjoner trukket fra det totale eiendomskomplekset og kostnadene oppnås tomt.).

kapitalisering metode; grunnrente;

(Å bestemme verdien av en tomt ved hjelp av metoden for kapitalisering av inntekt mottatt fra leiebetalinger).

land rester teknikk;

(I likhet med grunnrentemetoden, men kapitalisert inntekt beregnes basert på andelen av overskuddet som tas i betraktning den beste og mest effektive bruken av grunnen og eiendommen som er bygget på den).

land utvikling metode;

kostbar metode;

(Å bestemme verdien av en tomt basert på kostnadene ved utviklingen).

sammenligningsenhetsmetode (enhetskostnad);

(Beregning for individuelle områder med gjennomsnittsverdier av kostnadene for sammenligningsenheter og kartlegging av dem. Gjennomsnittsverdien bestemmes ved å beregne median eller aritmetisk middelverdi av kostnaden for en sammenligningsenhet for lignende tomter. For å bestemme verdien av den vurderte tomten, multipliseres den tilsvarende verdien av enhetskostnaden med arealet til denne tomten).

base plot metode;

(Metoden består i å bestemme enhetskostnaden for grunntomten og deretter sammenligne de evaluerte tomtene med den ved passende justering).

regresjonsmetode;

hvor C - kostnaden for det vurderte landet;

ai - den i-te faktoren, i henhold til hvilken analysen av dens innflytelse på nivået på kostnadene for tomten utføres;

korrelasjonskoeffisient ved den i-te faktoren;

antall faktorer som vurderes.

Som en faktor i denne modellen kan plasseringen, størrelsen, formen, det økonomiske potensialet til tomten og andre faktorer tas.

brutto leie multiplikatormetode;

(Fastsette markedsforholdet mellom salgspriser for lignende tomter og faktisk eller potensiell brutto nettoinntekt fra disse tomtene, dvs. fastsette brutto leiemultiplikator og bruke denne til å beregne verdien av den takserte tomten).

omløpsmidler

Varelager er verdsatt til markedspriser pluss faktiske frakt- og lagerkostnader.

Utgifter under utførelse vurderes til faktisk produksjonskost.

Varer sendes - til markedsverdi.

Utsatte utgifter analyseres og virkeligheten deres avsløres. I tilfelle bekreftelse av deres virkelighet, blir de verdsatt til pålydende.

Kundefordringer analyseres for mulighet for å betale tilbake gjelden i tide. Hvis gjelden er anerkjent som uinnkrevbar, blir den ikke vurdert, og grunnleggernes gjeld for innskudd til den autoriserte kapitalen vurderes heller ikke. Dersom gjelden er regnskapsført som reell for inndrivelse, vurderes den til nåverdi.

Investeringer verdsettes basert på markedsverdi på verdivurderingstidspunktet.

Utenlandsk valuta verdsettes til kursen på tidspunktet for verdsettelse.

Bedriftsgjeld

Fra det akkumulerte beløpet av eiendeler trekkes foretakets forpliktelser i form av:

øremerket finansiering og inntekt;

lånte midler (kortsiktig og langsiktig);

leverandørgjeld;

utbyttebetalinger;

reserver for fremtidige utgifter og betalinger;

annen gjeld (langsiktig og kortsiktig).

Gjeld er vurdert til bokført verdi på verdivurderingstidspunktet.

Konklusjon

Et stort utvalg av investeringsinstrumenter levert av det moderne finansmarkedet tvinger bedriftsinvestorer til å analysere en økende mengde finansiell informasjon hver dag.

Arten av risiko ble studert i arbeidet, noe som gjorde det mulig å ta mer hensyn til forholdet mellom slike kategorier som "risiko" og "lønnsomhet", og følgelig forbedre kvaliteten på investeringsbeslutninger.

Så JSC er forpliktet til å bestemme verdien av netto eiendeler ved slutten av hver rapporteringsperiode. Merk at, i samsvar med kravene i lov nr. 352-FZ, for de to første driftsårene, beregnes den nødvendige verdien hovedsakelig for intern bruk. I fremtiden må informasjon i visse tilfeller gis til eksterne interessenter. Men først ting først.

I tilfelle at verdien av netto eiendeler ved slutten av det andre året (eller hvert påfølgende regnskapsår) viser seg å være mindre enn "charteret", styret (tilsynsstyret) i selskapet, når de forbereder seg til ordinær generalforsamling, vil måtte inkludere i årsberetningen et avsnitt om statens nettoformue. Denne delen bør inneholde:

indikatorer som karakteriserer dynamikken til endringer i verdien av selskapets netto eiendeler og autoriserte kapital for de tre siste fullførte regnskapsårene, inkludert rapporteringsåret, eller, hvis selskapet har eksistert i mindre enn tre år, for hvert fullført regnskapsår ;

resultatene av en analyse av årsakene og faktorene som etter styrets (representantskapets) oppfatning førte til at verdien av selskapets netto eiendeler viste seg å være mindre enn dets autoriserte kapital;

en liste over tiltak for å bringe verdien av selskapets netto eiendeler på linje med verdien av den autoriserte kapitalen.

For øvrig er aksjeselskaper forpliktet til å danne et reservefond på bekostning av netto overskudd, hvis minimumsbeløp er lik 5 prosent av Storbritannia. Dette er kravet i paragraf 1 i artikkel 35 i lov nr. 208-FZ. Følgelig, hvis netto eiendeler viste seg å være mindre enn den "autoriserte", indikerer dette klart at "sikkerhetsmarginen" ikke ble dannet på to år. Og i så fall er virksomhetens virksomhet ulønnsom.

Metodene for eiendomstilnærmingen diskutert ovenfor krever et stort antall praktiske beregninger, ytterligere analyse av de oppnådde resultatene, dannelsen av et passende regelverk for bruk av disse metodene, samt deres konsekvente forbedring.

De beskrevne metodene egner seg for å estimere ulike typer virksomhetsverdier. Metoden for justert bokført verdi fastsetter enten den bokførte verdien eller gjenanskaffelseskostnaden til foretaket (som avhenger av forskjellen i datoene for foretaksvurderingen og omvurderingen av anleggsmidlene til dette foretaket); substitusjonsteknikken gjør det mulig å beregne kostnadene ved å erstatte et foretak; metode for likvidasjonsverdi - likvidasjonsverdien til foretaket; metode for akkumulering av eiendeler - markedsverdien til foretaket.

Liste over brukt litteratur

    Pratt P. Virksomhetsvurdering: analyse og evaluering av lukkede selskaper. Illinois, 1989, 20. utg. Per. fra engelsk. M.: ROO, 1995.

    Glenn M., Desmond, Richard E. Kelly. Bedriftsvurderingsveiledning. M.: ROO, 1996.

    Kovalev A.P. Hvordan verdsette eiendommen til et selskap. M.: Finstatinform, 1996.

    Fedotova M.A. Hvor mye koster en virksomhet: Verdivurderingsmetoder. M.: Prospect, 1996.

    Shannon P. Pratt. Virksomhetsvurdering / redigert av V.N. Lavrentiev. M., 1995

    Taksering av maskiner og utstyr: Opplæringsprogram for takstmann. Institutt for økonomisk utvikling i Verdensbanken. 1995

    Sheremet A.D. Analyse av økonomien til industribedrifter - M .: VSh, 1997.

    Handelsøkonomi: B.A. Solovyov, L.A. Alkevich, V.I. Androsov og andre - M.: Økonomi, 2004.

    Økonomi i en kommersiell virksomhet: Lærebok for universiteter / A.I. Grebnev, Yu.K. Bazhenov, O.A. Gabrielyan og andre - M .: JSC "Publishing House" Economics ", 2003.

    Eiendeler. Indikatorer... av hver faktor a forutsatt i dette modeller på endring lønnsomhet ren eiendeler Kan...

  1. Karakter kostnadene til industristaten

    Sammendrag >> Økonomi

    03-6/t bestilling estimater koste ren eiendeler aksjeselskap samfunn" beregning er definert indikator « ren eiendeler". Ren eiendeler - Dette mengde bestemt ... av handlingen av slike faktorer som forventet Endringer i økonomiske forhold Endringer i struktur...

  2. Analyse av den finansielle stabiliteten til en åpen aksjeselskap samfunn"Smolensknerud"

    Avhandling >> Finansvitenskap

    Periode så vel som innflytelse faktorer på endring disse indikatorer. Avkastning på salg (RP) – Dette forholdet mellom overskuddsbeløpet ... .07.2003 nr. 67n. 6. Bestill estimater koste ren eiendeler aksjeselskap samfunn: felles ordre fra finansdepartementet i Russland og den føderale ...

FEDERAL KOMMISSJON FOR VERDIPAPIRMARKEDET
N 03-6/pz
BESTILLING datert 29. januar 2003

VED GODKJENNING AV PROSEDYREN FOR VURDERING AV NETTOVERDI I AKSJESELSKAPER

I samsvar med paragraf 3 i artikkel 35 i den føderale loven av 26. desember 1995 N 208-FZ "Om aksjeselskaper" (Samlet lovgivning i Den russiske føderasjonen; 1996, N 1, artikkel 1; N 25, artikkel 2956; 1999 , N 22 , vare 2672; 2001, N 33, vare 3423; 2002, N 12, vare 1093, N 45, vare 4436) bestiller vi:

1. Godkjenne vedlagte fremgangsmåte for å vurdere verdien av netto eiendeler i aksjeselskaper.

2. Fastslå at denne prosedyren ikke gjelder for aksjeselskaper som driver forsikringsvirksomhet og bankvirksomhet.

3. Anerkjenne som ugyldig ordre fra Russlands finansdepartement og Russlands føderale verdipapirkommisjon datert 5. august 1996 N 71/149 "Om prosedyren for å vurdere verdien av netto eiendeler i aksjeselskaper".

Den russiske føderasjonens finansminister
A.L. KUDRIN

Styreleder i Federal Commission for the Securities Market
I.V.KOSTIKOV


NETTO VERDI AV EKSEMPELSELSKAPER

1. Verdien av et aksjeselskaps netto eiendeler forstås som verdien bestemt ved å trekke fra summen av eiendelene til aksjeselskapet akseptert for beregning, beløpet av dets forpliktelser akseptert for beregning.

2. Vurdering av eiendom, midler i oppgjør og andre eiendeler og gjeld i et aksjeselskap foretas under hensyntagen til kravene i regnskapsbestemmelsene og andre forskriftsrettsakter om regnskap. For å vurdere verdien av nettoformuen til et aksjeselskap foretas en beregning i henhold til regnskapet.

3. Eiendelene som godtas for oppgjør inkluderer:

Anleggsmidler reflektert i den første delen av balansen (immaterielle eiendeler, anleggsmidler, bygging under utførelse, lønnsomme investeringer i materielle eiendeler, langsiktige finansielle investeringer, andre anleggsmidler);

Omløpsmidler reflektert i andre seksjon av balansen (aksjer, merverdiavgift på ervervede verdisaker, fordringer, kortsiktige finansielle investeringer, kontanter, andre omløpsmidler), bortsett fra verdien i mengden av faktiske kostnader for tilbakekjøp av egne aksjer tilbakekjøpt av aksjeselskapet fra aksjonærer for senere videresalg eller kansellering, og deltakeres (stifternes) gjeld for innskudd til den autoriserte kapitalen.

4. Sammensetningen av gjeld akseptert for beregning inkluderer:

Langsiktig gjeld på lån og kreditter og annen langsiktig gjeld;

Kortsiktig gjeld på lån og kreditter;

Leverandørgjeld;

Gjeld til deltakere (gründere) for betaling av inntekt;

Annen kortsiktig gjeld.

5. Beregning av verdien av nettoformuen foretas av aksjeselskapet kvartalsvis og ved årets slutt på tilsvarende rapporteringsdatoer.

6. Informasjon om verdien av netto eiendeler opplyses i delårs- og årsregnskapet.


applikasjon
til Prosedyre for vurdering av verdien av netto eiendeler
aksjeselskaper

BEREGNING AV VERDEN AV NETTOEIENDELEN TIL ET AKTIESELSKAP

Navn på indikator Balanselinjekode Ved begynnelsen av rapporteringsåret Ved slutten av rapporteringsperioden
I. Eiendeler
1. Immaterielle eiendeler
2. Anleggsmidler
3. Bygging pågår
4. Lønnsomme investeringer i materielle verdier
5. Langsiktige og kortsiktige finansielle investeringer
6. Andre anleggsmidler
7. Aksjer
8. Merverdiavgift på ervervede verdisaker
9. Kundefordringer
10. Kontanter
11. Andre omløpsmidler
12. Totale eiendeler akseptert for beregning (summen av disse postene 1 - 11)
II. Forpliktelser
13. Langsiktig gjeld på lån og kreditter
14. Annen langsiktig gjeld,
15. Kortsiktig gjeld på lån og kreditter
16. Leverandørgjeld
17. Gjeld til deltakere (stiftere) for betaling av inntekt
18. Reserver for fremtidige utgifter
19. Annen kortsiktig gjeld
20. Totale forpliktelser akseptert for beregning (summen av disse postene 13 - 19)
21. Verdien av netto eiendeler i et aksjeselskap (totale eiendeler akseptert for beregning (linje 12), minus total gjeld akseptert for beregning (linje 20)).

Tabellnotat:

Med unntak av de faktiske kostnadene ved tilbakekjøp av egne aksjer fra aksjonærer.

Inkludert beløpet av utsatt skattefordel.

Med unntak av gjeld til deltakere (stiftere) på innskudd til den autoriserte kapitalen.

Inkludert beløpet av utsatt skatteforpliktelse.

Dataene om beløpet på andre langsiktige og kortsiktige forpliktelser viser mengden av avsetninger som er opprettet i henhold til etablert prosedyre i forbindelse med betingede forpliktelser og ved avslutning av aktiviteter.

I følge økonomisk teori er det i skjæringspunktet mellom tilbud og etterspørsel, det vil si at det er avtalt mellom kjøper og selger når man skal bytte. En endring i etterspørsel eller tilbud fører til en revaluering av produktet (tjenesten).

Vurderingsmetoder

Markedsverdien fastsettes med det formål å vurdere pantet, debitors eiendom under konkursbehandlingen, eiendom mottatt vederlagsfritt, ikke-monetære investeringer i den autoriserte kapitalen etc. Generelle metoder for å fastsette markedsverdien:
  • eiendom (kostnad). Beregner den totale kostnaden for å restaurere eller erstatte en gjenstand, tatt i betraktning slitasje;
  • lønnsom. Prognoser fortjeneste fra objektet eller fremtidige kontantstrømmer, justert for diskonteringsrenten;
  • komparativ. Bruker sitater av identiske eller lignende eiendeler hentet fra faktiske transaksjoner for sammenligning med vurderingsobjektet.

Markedsverdi i regnskap

I regnskap avviker markedsprisen vanligvis fra bokført (bokført) verdi. Den første er basert på stadig skiftende tilbud og etterspørsel, og den andre er en fast verdi. Dagsverdien gir relevant informasjon da den reflekterer eiendommens reelle verdi justert for inflasjon.

Den regnskapsmessige verdsettelsen av eiendeler justeres til de reelle verdiene ved omvurdering. Markedsprisen benyttes som virkelig verdi eller bergingsverdi.

Faktorer som påvirker markedsprisen

Markedsverdien av eiendeler dannes under påvirkning av følgende faktorer:
  • tilgang til et aktivt marked. Løpende priser genereres som et resultat av handelsoperasjoner, og krever derfor tilgang til et aktivt marked der transaksjoner gjøres. Illikvide eiendeler (bygninger, utstyr) handles ikke på markedet, og blir derfor vurdert av spesialister;
  • nåværende forhold. Verdivurderingen av eiendelen fastsettes på transaksjonsdatoen. For et verdipapir er dette beløpet for den siste registrerte transaksjonen (for en obligasjon, det siste beløpet eksklusive påløpte renter eller "nettopris");
  • salgsvilkår. Med en ubegrenset salgsperiode kan eiendelen selges til oppgitt verdi. Haster implementering fører til prisreduksjon, siden færre potensielle kjøpere tiltrekkes på grunn av kort tid;
  • volatilitet . Kostnaden for gjenstander reguleres av kreftene til tilbud og etterspørsel, som er preget av ustabilitet. Dette forårsaker prissvingninger (volatilitet). En økning i etterspørselen etter et produkt øker prisene, mens tilbudet senker den. Etterspørselen avhenger av lønnsomheten til eiendeler og risikoen forbundet med anskaffelsen av dem.

Markedsverdi

Investorer bruker nåværende priser for å måle markedsverdi - verdien av et aksjeselskap beregnet ved å multiplisere aksjekursen med antall aksjer.

Hvis salgsprisen på en aksje er høyere enn den nominelle verdien, handles den på børsen til en premie, hvis den er mindre, handles den med rabatt. Markedsverdien av et selskap og dets aksjeverdier øker med veksten av fortjeneste generert av eiendeler, da dette indikerer stabiliteten til selskapet, dets evne til å generere inntekter og betale utbytte. Coca-Cola Companys aksjekurs er 4-5 ganger pålydende, siden nettoinntekten er mer enn 16 % av salget.

Nettoformuen til selskapet er de egne midlene til selskapet som vil forbli hos det etter at det har betalt ned alle kreditorer. Det vil si at det er forskjellen mellom eiendelene til selskapet og dets forpliktelser, tatt i betraktning små justeringer. En annen måte å bestemme netto eiendeler på er å ta summen av seksjon III i balansen Kapital og reserver og også justere den med noen beløp. Det vil si at netto eiendeler er kapitalen til LLC.

Beregning av netto eiendeler i henhold til balansen

Verdien av netto eiendeler bestemmes i henhold til balansedataene i henhold til formelen (klausul 2, artikkel 30 i loven av 08.02.98 N 14-FZ; Prosedyre godkjent ved pålegg fra Finansdepartementet av 28.08.2014 nr. 84n):

Denne formelen viser tydelig at egenkapital og netto eiendeler i hovedsak er det samme.

Eller du kan bruke følgende formel for å beregne netto eiendeler på balansen:

Beregningen av nettoformuen i 2018 er gjort etter samme formler.

Netto eiendeler: regnskapslinje

Mengden av netto eiendeler gjenspeiles i regnskapet i avsnitt 3 "Netto eiendeler" i regnskapet over endringer i egenkapital.

Hvis nettoformuen er mindre enn autorisert kapital

Hvis selskapets netto eiendeler har blitt mindre enn den autoriserte kapitalen, er du forpliktet til å redusere den autoriserte kapitalen til nivået av netto eiendeler og registrere en slik reduksjon i Unified State Register of Legal Entities (). Det vil si at i det minste etter utarbeidelsen av årsregnskapet er det nødvendig å sammenligne den autoriserte kapitalen og netto eiendeler.

Dessuten er det en regel. Hvis LLC bestemmer seg for å betale utbytte til deltakerne, men som et resultat av opptjening av utbytte, vil netto aktivaverdi bli mindre enn nødvendig, så er det umulig å påløpe utbytte i det planlagte beløpet. Det er nødvendig å redusere overskuddet som utdeles til utbytte til en verdi der forholdet ovenfor vil bli oppfylt.

Samtidig er det ikke etablert ansvar for brudd på kravet til forholdstallet mellom autorisert kapital og netto formue.

Negative netto eiendeler

Hvis nettoformuen har blitt mindre enn størrelsen på den minste autoriserte kapitalen (10 000 rubler) eller nettoformuen generelt har blitt negative, er LLC gjenstand for likvidasjon (klausul 3 i artikkel 20 i loven av 08.02.98 N 14 -FZ).

Verdsettelse av netto aktiva

Skatteetaten analyserer også regnskapet til selskaper og velger ut de med nettoformue mindre enn den autoriserte kapitalen. Tross alt er negative eller bare små netto eiendeler et resultat av et stort tap i inneværende eller tidligere perioder. Etter det blir lederen av selskapet invitert til en kommisjon ved IFTS, hvor han blir invitert til å øke netto eiendeler til ønsket nivå.

Økning i netto eiendeler

Det er flere måter å øke nettoformuen på:

  • gjennomføre en oppskrivning av eiendom (anleggsmidler og immaterielle eiendeler) i regnskapet (klausul 15 PBU 6/01);
  • sjekke leverandørgjeld (muligens for noen gjeld er foreldelsesfristen utløpt);
  • motta bistand fra medlemmer av selskapet (bidrag til eiendommen til LLC).

(godkjent i rekkefølge Den russiske føderasjonens finansdepartement og den føderale kommisjonen for verdipapirmarkedet datert 29. januar 2003 N 10n, 03-6 / pz)

1. Verdien av et aksjeselskaps netto eiendeler forstås som verdien bestemt ved å trekke fra summen av eiendelene til aksjeselskapet akseptert for beregning, beløpet av dets forpliktelser akseptert for beregning.

2. Vurdering av eiendom, midler i oppgjør og andre eiendeler og gjeld i et aksjeselskap foretas under hensyntagen til kravene i regnskapsbestemmelsene og andre forskriftsrettsakter om regnskap. For å vurdere verdien av nettoformuen til et aksjeselskap foretas en beregning i henhold til regnskapet.

3. Eiendelene som godtas for oppgjør inkluderer:

Anleggsmidler reflektert i den første delen av balansen (immaterielle eiendeler, anleggsmidler, bygging under utførelse, lønnsomme investeringer i materielle eiendeler, langsiktige finansielle investeringer, andre anleggsmidler);

Omløpsmidler reflektert i den andre delen av balansen (aksjer, merverdiavgift på anskaffede verdisaker, fordringer, kortsiktige finansielle investeringer, kontanter, andre omløpsmidler) aksjonærer for deres påfølgende videresalg eller kansellering, og gjeld til deltakere (gründere) på innskudd til den autoriserte kapitalen.

4. Sammensetningen av gjeld akseptert for beregning inkluderer:

Langsiktig gjeld på lån og kreditter og annen langsiktig gjeld;

Kortsiktig gjeld på lån og kreditter;

Leverandørgjeld;

Gjeld til deltakere (gründere) for betaling av inntekt;

Reserver for fremtidige utgifter;

Annen kortsiktig gjeld.

5. Beregning av verdien av nettoformuen foretas av aksjeselskapet kvartalsvis og ved årets slutt på tilsvarende rapporteringsdatoer.

6. Informasjon om verdien av netto eiendeler opplyses i delårs- og årsregnskapet.

applikasjontil Prosedyre for vurdering av verdien av netto eiendeler i aksjeselskaper

Beregning av verdsettelse av netto eiendeler i et aksjeselskap

Navn på indikator

Balanselinjekode

Ved begynnelsen av rapporteringsåret

Ved slutten av rapporteringsperioden
I. Eiendeler
1. Immaterielle eiendeler
2. Anleggsmidler
3. Bygging pågår
4. Lønnsomme investeringer i materielle verdier
5. Langsiktige og kortsiktige finansielle investeringer*(1)
6. Andre anleggsmidler*(2)
7. Aksjer
8. Merverdiavgift på ervervede verdisaker
9. Kundefordringer*(3)
10. Kontanter
11. Andre omløpsmidler
12. Totale eiendeler akseptert for beregning (summen av disse postene 1-11)
II. Forpliktelser
13. Langsiktig gjeld på lån og kreditter
14. Annen langsiktig gjeld*(4), *(5)
15. Kortsiktig gjeld på lån og kreditter
16. Leverandørgjeld
17. Gjeld til deltakere (stiftere) for betaling av inntekt
18. Reserver for fremtidige utgifter
19. Annen kortsiktig gjeld*(5)
20. Totale forpliktelser akseptert for beregning (summen av disse postene 13-19)
21. Verdien av netto eiendeler til et aksjeselskap (totale eiendeler akseptert for beregning (linje 12), minus totale forpliktelser

_____________________________

*(1) Eksklusive faktiske kostnader ved å kjøpe tilbake egne aksjer fra aksjonærer;



@ 2023 acost.ru - Belysning, ledninger, utstyr