مقدمة

1. المحتوى الاقتصادي لمؤشر "صافي الأصول" للشركة المساهمة

1.1 مفهوم وجوهر "صافي الأصول"

1.2 خصائص الطرق الحالية لتقييم قيمة صافي أصول شركة مساهمة

1.2.1 الخصائص المقارنة للأصول والالتزامات المقبولة للحساب

2. الخصائص التنظيمية والاقتصادية لشركة MOLOT OJSC

2.1 الخصائص التنظيمية والقانونية

2.2 الخصائص المالية والاقتصادية

3. تقدير قيمة صافي أصول الشركة المساهمة

3.1 تقييم التغيرات في الأصول المقبولة للحساب

3.2 تقييم التغيرات في الالتزامات المقبولة للحساب

3.3 تقدير التغيرات في صافي قيمة الأصول باستخدام التقنيات المعروفة

خاتمة

قائمة الأدب المستخدم

مقدمة

الغرض من العمل هو دراسة نظرية وعملية لتقييم مخاطر وربحية الأصول المالية.

إن تحقيق هذا الهدف يحدد الحاجة إلى حل المهام التالية: البحث في المفهوم الأساسي لتقييم الأصول المالية؛ دراسة مفهوم تقييم ربحية الأصول المالية.

دراسة مفهوم تقييم مخاطر الأصول المالية. اتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار في الأصول المالية.

موضوع الدراسة هو مفاهيم المخاطرة وربحية الأصول المالية.

الهدف الرئيسي للتحليل المالي هو الحصول على المعلمات الأكثر إفادة التي تعطي صورة موضوعية ودقيقة للوضع المالي للمؤسسة وأرباحها وخسائرها والتغيرات في هيكل الأصول والالتزامات والتسويات مع المدينين والدائنين.

في هذه الحالة، قد يكون المحلل مهتمًا بكل من الوضع المالي الحالي للمؤسسة وتوقعاتها على المدى القريب أو الطويل، أي. المعلمات المتوقعة للوضع المالي.

يتم تحقيق أهداف التحليل نتيجة لحل مجموعة معينة مترابطة من المشاكل التحليلية. المهمة التحليلية هي تحديد أهداف التحليل، مع مراعاة القدرات التنظيمية والإعلامية والتقنية والمنهجية للتحليل. العامل الرئيسي في نهاية المطاف هو حجم ونوعية المعلومات المصدر. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن المحاسبة الدورية أو البيانات المالية للمؤسسة ليست سوى "معلومات أولية" يتم إعدادها أثناء تنفيذ الإجراءات المحاسبية في المؤسسة.

التحليل المالي هو أداة مرنة في يد المدير. يتميز الوضع المالي للمؤسسة بوضع واستخدام أموال المؤسسة. يتم تقديم هذه المعلومات في الميزانية العمومية للمؤسسة. العوامل الرئيسية التي تحدد الوضع المالي للمؤسسة هي، أولا، تنفيذ الخطة المالية والتجديد عندما تنشأ الحاجة إلى دوران رأس المال الخاص على حساب الربح، وثانيا، معدل دوران رأس المال العامل (الأصول). مؤشر الإشارة الذي يتجلى فيه الوضع المالي هو ملاءة المؤسسة، مما يعني قدرتها على تلبية متطلبات الدفع في الوقت المحدد، وسداد القروض، ودفع أجور الموظفين، وسداد المدفوعات للميزانية. يشمل تحليل الوضع المالي للمؤسسة ما يلي:

تحليل الالتزامات والأصول، وعلاقتها وهيكلها؛

تحليل استخدام رأس المال وتقييم الاستقرار المالي؛

تحليل الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة ، إلخ.

دعم المعلومات للأنشطة المالية والاقتصادية له هيكل معقد ويتم تحديده من خلال عوامل مختلفة: مستوى الإدارة، والغرض من المعلومات، وتكوين المستخدمين، وما إلى ذلك. وعلى مستوى المؤسسة، فإن أساس دعم المعلومات للأنشطة المالية هو المحاسبة بيانات.

البيانات المحاسبية ليست "المنتج النهائي" للمحاسب، ولكنها أساس المعلومات للحسابات التحليلية اللاحقة اللازمة لاتخاذ القرارات الإدارية.

1. المحتوى الاقتصادي لمؤشر "صافي الأصول" للشركة المساهمة

مؤشر صافي أصول المنظمة هو مؤشر على استقرارها وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها

إن مؤشر صافي الأصول للشركات المساهمة ليس له أهمية كبيرة، لأنه لا يحدد مقدار رأس مال الشركة فحسب، بل أيضا استقرارها المالي. لا يقل هذا المؤشر أهمية بالنسبة للشركات ذات المسؤولية المحدودة - فهو يحدد القيمة الفعلية لحصة المشارك فيها.

من خلال حساب صافي الأصول، يمكنك تقييم "صحة" الشركة، والتعرف على وضعها المالي، وقدرتها على الرد على الدائنين، وتبرير إمكانية دفع أرباح الأسهم. وفي بعض الأحيان يعتمد وجود الشركة في حد ذاته على حجم صافي أصولها.

صافي أصول الشركة هو في الواقع حقوق الملكية. أي أن الأصول خالية من جميع التزامات الدين. لذا، كلما زاد عددهم، زادت كفاءة عمل الشركة.

يتعين على الشركات المساهمة (المغلقة والمفتوحة) والشركات ذات المسؤولية المحدودة مراقبة مقدار صافي الأصول. بعد كل شيء، إذا أصبح هذا المؤشر أقل من رأس المال المصرح به، فسيتعين تخفيض رأس المال المصرح به، ويمكن نسيان دفع أرباح الأسهم لفترة من الوقت (المادة 35 من قانون 26 ديسمبر 1995 N 208-FZ " "بشأن الشركات المساهمة"، المادة 20 من القانون المؤرخ 8 فبراير 1998 رقم 14-FZ "بشأن الشركات ذات المسؤولية المحدودة"). سيتعين تصفية تلك الشركات التي يتبين أن رأس مالها المصرح به، نتيجة لإعادة الحساب، أقل من الحد الأدنى المسموح به (حاليًا للشركات ذات المسؤولية المحدودة وشركات المساهمة العامة - 10000 روبل، لشركات المساهمة العامة - 100000 روبل).

وهذا الشرط من المشرعين مفهوم تماما. بعد كل شيء، يجب أن يهدف نشاط ريادة الأعمال إلى "استلام الربح بشكل منهجي" (الفقرة 1، المادة 2 من القانون المدني). لذلك، مع مرور الوقت، يجب أن ينمو رأس مال الشركة. وإذا نقصت، علاوة على ذلك، أصبحت أقل من الأموال المستثمرة في البداية، فهذا يعني عدم الاستقرار المالي للمجتمع. يمكن استخلاص نتيجة مخيبة للآمال مفادها أن الشركة تنفق أكثر مما تكسب. وكقاعدة عامة، فإن النتيجة المالية لهذه المنظمات هي خسارة.

في مثل هذه الظروف، يلتزم المالكون إما باتخاذ إجراءات عاجلة لتصحيح الوضع أو تصفية الشركة. وبخلاف ذلك، يجوز تصفية الشركة بقرار من المحكمة. تحدث حالات مماثلة في ممارسة التحكيم.

لذا فإن مؤشر صافي الأصول ليس له أهمية كبيرة ومراقبة ديناميكياته أمر حيوي لأي شركة.

يمكن حساب صافي الأصول بسهولة باستخدام بيانات الميزانية العمومية. للقيام بذلك، يتم طرح مبلغ الالتزامات من مبلغ الأصول. صحيح أنه لا يتم تضمين جميع مؤشرات الميزانية العمومية في الحساب. وبالتالي، يجب استبعاد قيمة الأسهم الخاصة المشتراة من المساهمين وديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به من الأصول. والالتزامات لا تأخذ في الاعتبار رأس المال والاحتياطيات (القسم الثالث) والإيرادات المؤجلة (الرمز 640 القسم الخامس). يجب أن تؤخذ جميع البيانات من أحدث ميزانية عمومية معتمدة للشركة حسب الأصول.

يتم اعتماد إجراء الحساب هذا بالنسبة للشركات المساهمة (أمر وزارة المالية الروسية رقم 10ن، FCSM الروسية رقم 03-6/pz بتاريخ 29 يناير 2003). لا توجد وثيقة تنظيمية لحساب صافي أصول الشركات ذات المسؤولية المحدودة. يعتقد المتخصصون في الإدارة المالية أن الشركات ذات المسؤولية المحدودة يمكنها استخدام القواعد التي تم تطويرها للشركات المساهمة (خطاب وزارة المالية الروسية بتاريخ 26 يناير 2007 رقم 03-03-06/1/39).

1.1 مفهوم وجوهر "صافي الأصول"

وتتمثل المهمة الرئيسية في استخدام نتائج تحليل صافي الأصول للعمل في طريقة منع المواقف غير المرغوب فيها، بدلا من تصحيح عواقبها

يعد صافي أصول الشركات المساهمة أحد المؤشرات المالية القليلة التي تظهر في القوانين الفيدرالية ("في الشركات المساهمة"، "في أنشطة التقييم في الاتحاد الروسي")، والأهم من ذلك، منصوص عليها في القانون المدني للاتحاد الروسي .

صافي الأصول هي أصول مؤسسة يمكن لمالكها، في ظل ظروف معينة، المطالبة بها بما يتناسب مع القيمة الإجمالية للأسهم.

يمكن استخدام صافي الأصول كمؤشر في نطاق واسع إلى حد ما لإثبات قرار الإدارة بشكل تحليلي: عند تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة، وتقييم جاذبيتها الاستثمارية، وتحديد سياسة توزيع الأرباح، وإعداد نشرة الإصدار، وتنظيم النسبة بين حقوق الملكية و رأس المال المقترض، الخ

وينطوي الاستخدام العملي لصافي الأصول في البداية على توضيح طبيعتها الاقتصادية ومبادئها وقواعد تقييمها كإجراء محدد قبل اتخاذ قرار بشأن التنظيم على سبيل المثال.

في هذه الحالة، يتطلب التقييم القياس والمقارنة مع القاعدة ومع الذات وتحديد الانحرافات وديناميكياتها. من الناحية النظرية، لا يتم تناول هذه القضايا تقريبًا. أما منهجية التحليل الشامل لصافي الأصول فلم يتم تطويرها إلا بصعوبة. دون التظاهر بتغطية الاستخدام العملي لصافي الأصول بشكل كامل في ممارسة الإدارة المالية، سنتناول بعض جوانب تحليلها.

1.2 خصائص الطرق الحالية لتقييم قيمة صافي أصول شركة مساهمة

يتم تحديد قيمة صافي الأصول بأمر من وزارة المالية الروسية واللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية بتاريخ 5 أغسطس 1996 رقم 71/149 "بشأن إجراءات تقييم قيمة صافي أصول الشركات المساهمة" ". بموجب هذا القانون التنظيمي، يتم تحديد القيمة الدفترية لصافي الأصول، والتي تنعكس في النموذج رقم 3 من البيانات المالية السنوية "تقرير عن التغيرات في رأس المال" في السطر 150 (يتم ملؤه من قبل جميع المنظمات التجارية).

من الناحية الفنية، يعد تحديد القيمة الدفترية لصافي الأصول عملية حسابية بسيطة إلى حد ما: من الأصول المأخوذة في الاعتبار، يتم طرح الالتزامات المأخوذة في الاعتبار. مصطلح "يؤخذ في الاعتبار" يعني أن الأصول والالتزامات يجب أن تستوفي متطلبات معينة مقدمة في الترتيب أعلاه. بالإضافة إلى ذلك، اعتبارًا من 1 يناير 2001، عند حساب قيمة صافي الأصول، يجب أن تستوفي الأصول غير الملموسة متطلبات PBU 14/2000 "محاسبة الأصول غير الملموسة".

1.2.1 الخصائص المقارنة للأصول والالتزامات المقبولة للحساب

يمكن تقديم حساب صافي الأصول حسب الميزانية العمومية (النموذج رقم 1) مع مراعاة تغيراتها باستخدام مثال مشروط (الجدول 1).

الجدول 1

حساب صافي الأصول (في تقييم الميزانية العمومية) مع مراعاة التغيرات فيها، ألف روبل.

اسم	رمز سطر النموذج رقم 1	لبداية العام	في نهاية العام	التغيير (المطلق)	التأثير على التغير في صافي الأصول
					بألف روبل	في ٪ من إجمالي التغيير
تؤخذ الأصول بعين الاعتبار
1. الأصول غير الملموسة
2. الأصول الثابتة
4. الاستثمارات المالية طويلة الأجل
5. الأصول الأخرى غير المتداولة
7. حسابات القبض
8. الاستثمارات المالية قصيرة المدى
9. نقدا
10. الأصول المتداولة الأخرى
11. الإجمالي - الأصول (مجموع الأسطر 1 - 10)
تؤخذ الالتزامات بعين الاعتبار
12. التمويل والإيرادات المستهدفة
13. القروض والإئتمانات
14. الحسابات الدائنة
15. الديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل
16. احتياطيات النفقات والمدفوعات المستقبلية
17. التزامات أخرى
18. المجموع – الالتزامات (مجموع الأسطر 11-17)
19. صافي الأصول (البنود 11 - 18)

من المبدأ الذي يقوم عليه الحساب ومن البيانات المقدمة، فمن الواضح أنه كلما زادت قيمة الأصول المأخوذة في الاعتبار، زادت قيمة صافي الأصول. وفي الوقت نفسه، كلما زاد حجم الالتزامات المأخوذة في الاعتبار، قل مقدار صافي الأصول. وبعبارة أخرى، فإن صافي الأصول هو إلى حد كبير نتيجة لسياسة جذب رأس المال المقترض.

في شكل رسمي، يمكن تمثيل صافي الأصول كمؤشر للأداء، اعتمادًا على العوامل المسببة لتغيره، في شكل نموذج إضافي:

غ = أبريل - طاعون المجترات الصغيرة،

حيث: NAV هو صافي الأصول؛

APR - الأصول التي تؤخذ في الاعتبار؛

PPR - الالتزامات التي تؤخذ بعين الاعتبار.

باستخدام قواعد التحديد، يمكنك إطالة (توسيع) هذا النموذج: تقديم الأصول والالتزامات المأخوذة في الاعتبار في سياق عناصر الميزانية العمومية في شكل مجموع جبري من العوامل. وقد تم ذلك بشكل أساسي في الجدول 1. ويمكن تحديد تأثير العوامل باستخدام التقنيات التقليدية للتحليل الاقتصادي.

المهمة الرئيسية ليست تحديد التأثير الكمي للعوامل (على الرغم من أن هذا مهم بالطبع)، ولكن استخدام نتائج التحليل للعمل في وضع منع المواقف غير المرغوب فيها، وليس تصحيح عواقبها. للقيام بذلك، أولا وقبل كل شيء، من الضروري استخدام أحكام القانون المدني للاتحاد الروسي. تنص الفقرة 4 من المادة 99 "رأس المال المصرح به لشركة مساهمة" من القانون المدني للاتحاد الروسي على أنه إذا كانت قيمة صافي أصول الشركة في نهاية السنة المالية الثانية وكل سنة مالية لاحقة أقل من رأس المال المصرح به تلتزم الشركة بالإعلان والتسجيل بالطريقة المقررة عن التخفيض في رأس مالها المصرح به. وإذا أصبحت قيمة الأصول المحددة للشركة أقل من الحد الأدنى لرأس المال المصرح به الذي يحدده القانون، تخضع الشركة للتصفية. يتم عرض نفس الشيء بشكل أساسي، ولكن بمزيد من التفصيل، في الفقرتين 4 و 5 من المادة 35 "الأموال وصافي أصول الشركة" من القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن الشركات المساهمة". النسخة الجديدة من القانون الاتحادي، التي دخلت حيز التنفيذ في 1 يناير 2002، تركت محتوى هذه الفقرات دون تغيير. النقطة المهمة هي أنه إذا تبين، في نهاية السنة المالية الثانية وكل سنة مالية لاحقة، وفقًا للميزانية العمومية السنوية المقترحة للموافقة عليها من قبل مساهمي الشركة، أو نتائج التدقيق، أن قيمة صافي أصول الشركة تبلغ يكون أقل من رأس مالها المصرح به، تلتزم الشركة بالإعلان عن تخفيض رأس مالها المصرح به إلى مبلغ لا يتجاوز قيمة صافي أصولها. إذا تبين، في نهاية السنة المالية الثانية وكل سنة مالية لاحقة، وفقاً للميزانية العمومية السنوية المقترحة للموافقة عليها من قبل مساهمي الشركة، أو نتائج التدقيق، أن قيمة صافي أصول الشركة أقل من الحد الأدنى لرأس المال المصرح به المنصوص عليه في المادة 26 من القانون الاتحادي، فإن الشركة ملزمة باتخاذ قرار بشأن تصفيتها. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه تم تقديم قيد أكثر صرامة في المادة 35 المذكورة أعلاه في الفقرة 6. وتنص على أنه إذا لم يتم اتخاذ قرار بتخفيض رأس المال المصرح به للشركة أو تصفية الشركة، فإن المساهمين فيها يحق للدائنين والهيئات المرخصة من قبل الدولة المطالبة بتصفية الشركة في المحكمة. جعلت الطبعة الأخيرة من القانون الاتحادي المادة 35 أكثر شفافية من خلال تحديد الفقرة 6 التي تشير إلى المبادرين بالتصفية. هذه هي الهيئة التي تقوم بتسجيل الدولة للكيانات القانونية، أو هيئات الدولة الأخرى أو الهيئات الحكومية المحلية، والتي مُنحت الحق في تقديم مثل هذه المطالبة بموجب القانون الفيدرالي. ومع ذلك، هنا، كما هو الحال في النسخة السابقة من القانون، لم يتم توضيح آلية التصفية نفسها ولا توجد إشارة إلى قانون معياري آخر.

ولا تزال هناك حاجة للعودة إلى هذه النقطة، أي. الحق في طلب التصفية. في الوقت الحالي، دعونا ننتقل إلى رأس المال المصرح به، والذي يرتبط في القانون المدني والقوانين الأخرى بصافي الأصول.

تشير الطبعات القديمة والجديدة من القانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة" إلى أن حجم رأس المال المصرح به يتم تحديده من قبل مؤسسيها وفي وقت تسجيل الشركة لا يمكن أن يكون أقل من 1000 ضعف الحد الأدنى للأجور الشهري للعاملين. شركة مساهمة مفتوحة و100 ضعف الحد الأدنى للأجور الشهري لشركة مساهمة مقفلة. حجم رأس المال المصرح به، كما هو معروف، موضح في الميثاق، وكذلك في الاتفاقية بين المؤسسين بشأن إنشاء شركة مساهمة. تحدد الاتفاقية أو الميثاق أيضًا إجراءات تكوين رأس المال المصرح به: حجم مساهمة كل من المؤسسين، وطريقة الدفع لهذه المساهمة، وما إلى ذلك. يتكون رأس المال المصرح به لشركة مساهمة وفقًا للقانون المدني للاتحاد الروسي من القيمة الاسمية لأسهم الشركة التي استحوذ عليها المساهمون. في وقت تأسيس الشركة، كان رأس المال المصرح به هو المصدر الوحيد لأموال الأسهم. عندها فقط تظهر الأرباح والأموال الناتجة عن صافي الربح في الميزانية العمومية، مما يزيد من مصادر الأموال الخاصة. الصورة المعاكسة ممكنة أيضًا - الخسائر. أنها تقلل من توافر مصادر الأموال الخاصة (حقوق الملكية).

وبالتالي، وفقًا للقانون المدني والقانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة"، في نهاية السنة المالية الثانية وكل سنة مالية لاحقة، من الضروري مقارنة صافي الأصول مع رأس المال المصرح به. إذا كانوا أكثر من رأس المال المصرح به، كل شيء على ما يرام. وإذا كان أقل، فأنت بحاجة إلى إجراء مقارنة مع الحد الأدنى لرأس المال المصرح به.

والسؤال الذي يطرح نفسه، ما هي القيمة الأساسية التي يجب أن نأخذها كقيمة أساسية للحد الأدنى للأجور الشهري، حتى نتمكن بعد ذلك من إجراء المقارنة مع صافي الأصول؟ لنفترض أن شركة مساهمة تأسست في عام 1996، وكان رأس المال المصرح به، على أساس 1000 الحد الأدنى للأجور، 75.9 مليون روبل. بعد الطائفة هو 75.9 ألف روبل. كما تعلمون، في السنوات اللاحقة، ارتفع الحد الأدنى للأجور الشهرية باستمرار. إذن ما الذي يجب أن نأخذه بعين الاعتبار؟ مستوى الحد الأدنى للأجور، 1996 أو كل سنة لاحقة؟ الإجابة على السؤال، في رأينا، يمكن تقديمها من خلال المادة 4 من القانون المدني للاتحاد الروسي "تأثير التشريع المدني في الوقت المناسب"، والتي تنص على أن أعمال التشريع المدني ليس لها قوة بأثر رجعي وتنطبق على العلاقات التي نشأت بعد دخولها حيز التنفيذ." وهذا يعني أنه عند تحليل بيانات عام 1998 وكل سنة لاحقة، يجب مقارنة القيمة الدفترية لصافي الأصول مع رأس المال المصرح به، والذي يتكون في هذه الحالة على أساس مستوى الحد الأدنى للأجور في 1996 أي بـ 75.9 ألف روبل.

توضح النسبة بين صافي الأصول ورأس المال المصرح به عدد المرات التي تتجاوز فيها حقوق الملكية (الأصول المكونة من حقوق الملكية) رأس المال الأصلي المصرح به.

يمكن أن يظل رأس المال المصرح به لشركة مساهمة بقيمته الأصلية لعدد من السنوات (كما يمكن إعطاء أمثلة كثيرة)، ويمكن أن يتجاوز صافي الأصول قيمته بعشرات ومئات وآلاف المرات (الجدول 2).

الجدول 2

نسبة صافي الأصول ورأس المال المصرح به في ديناميكيات أكبر الشركات في منطقة أورينبورغ ألف روبل.

	المؤشرات
JSC "العاكس" أورينبورغ
	رأس المال المصرح به
	صافي الموجودات
	النسبة في بعض الأحيان
JSC "Nosta" نوفوترويتسك، منطقة أورينبورغ
	رأس المال المصرح به
	صافي الموجودات
	النسبة في بعض الأحيان
OJSC "Orenburgneft" أورينبورغ
	رأس المال المصرح به
	صافي الموجودات
	النسبة في بعض الأحيان

لصافي الأصول أهمية حاسمة في تحديد اتجاهات سياسة توزيع أرباح المؤسسة. ينبع هذا من حقيقة أنه وفقًا للمادة 102 من القانون المدني للاتحاد الروسي والمادة 43 من القانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة"، لا يحق لشركة المساهمة الإعلان عن أرباح الأسهم ودفعها إذا كانت قيمة صافي الأصول أقل من رأس المال المصرح به والاحتياطي أو ستصبح أقل نتيجة لتوزيع الأرباح. وهذا يحدد مسبقًا الحاجة إلى إجراء تحليل آخر: مقارنة صافي الأصول بالقيمة الإجمالية لرأس المال المصرح به والصندوق الاحتياطي.

من المؤكد أن الطبعة الجديدة للقانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة"، الذي دخل حيز التنفيذ في عام 2002، تحتوي على عدد من التعديلات والابتكارات الإيجابية فيما يتعلق بصافي الأصول. يظهر صافي الأصول في المادة 28 "زيادة رأس المال المصرح به للشركة"، المادة 35 "أموال الشركة وصافي أصولها"، المادة 43 "القيود المفروضة على دفع أرباح الأسهم"، المادة 73 "القيود المفروضة على استحواذ الشركة على الأصول القائمة "الأسهم"، الخ. كل هذه المقالات تغيرت بدرجة أو بأخرى.

تلخيصاً لما سبق، يمكن تحديد الاتجاهات الرئيسية لتحليل صافي الأصول على النحو التالي: تحديد القيمة الدفترية لصافي الأصول؛ وحساب تأثير التغيرات في صافي الأصول بسبب بنود الميزانية العمومية باستخدام النموذج الإضافي؛ مقارنة صافي الأصول: أولاً، مع رأس المال المصرح به؛ ثانيا، مع الحد الأدنى من رأس المال المصرح به؛ ثالثًا، مبلغ رأس المال المصرح به والصندوق الاحتياطي؛ تفسير نتائج التحليل، وصياغة الاستنتاجات الأولية؛ ديناميات صافي الأصول وتقييم معدل تغيرها.

اتجاهات أخرى للتحليل ممكنة أيضا. ويتم تحديد اختيارها ومحتواها من قبل المدير المالي.

لصافي الأصول أهمية خاصة في تحديد قيمة تصفية المؤسسة. نحن نتحدث عن قيمة صافي الأصول بأسعار السوق. هنا يدخل القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن أنشطة التقييم في الاتحاد الروسي" حيز التنفيذ. وبطبيعة الحال، من الجيد معرفة القيمة السوقية لصافي الأصول، ولكن من دون إجراءات الإفلاس.

2. الخصائص التنظيمية والاقتصادية لشركة MOLOT OJSC

سيجري هذا الفصل تحليلاً متعمقًا لتأثير هيكل وتكوين الموظفين على كفاءة المؤسسة باستخدام مثال شركة المساهمة المفتوحة "مولوت".

OJSC "Molot" هي منظمة تجارية، ينقسم رأس المال المصرح به إلى عدد معين من الأسهم، مما يؤكد الحقوق الإلزامية للمشاركين في الشركة (المساهمين) فيما يتعلق بالشركة.

"مولوت" هو كيان قانوني ويمتلك ممتلكات منفصلة، ​​والتي يتم المحاسبة عنها في ميزانيته العمومية المستقلة؛ ويمكنه، باسمه الخاص، اكتساب وممارسة حقوق الملكية، وتحمل المسؤوليات، ويكون مدعيًا ومدعى عليه في المحكمة.

تتمتع الشركة بحقوق مدنية وتتحمل المسؤوليات اللازمة لتنفيذ أي نوع من الأنشطة التي لا تحظرها القوانين الفيدرالية، بما في ذلك الأنواع الرئيسية من الأنشطة:

1. إنتاج المشروبات الغازية والكحولية والخردل وأعواد الذرة.

2. القيام بالأنشطة التجارية والتجارية.

3. تقديم الخدمات للكيانات القانونية والأفراد.

4. النشاط الاقتصادي الأجنبي.

5. الأنشطة الأخرى المشتقة من الأنشطة الرئيسية وتساعد على تنفيذها.

لا يمكن القيام بالأنواع الرئيسية من الأنشطة، التي تحدد قائمتها القوانين الفيدرالية، من قبل شركة المساهمة المفتوحة (OJSC) إلا على أساس تصريح خاص (ترخيص).

يتطلب حل هذه المشكلات استخدام موارد عمل عالية الجودة: التعليم، والتدريب الخاص، والاختيار، والتدريب، وتشكيل نهج اقتصادي.

صافي قيمة تقييم الأصول

يتمتع نظام إدارة شؤون الموظفين بالأولوية في مسائل إدارة أنشطة المؤسسة بأكملها.

يرأس شركة Molot OJSC مدير عام يقوم بتنسيق أنشطة المنظمة بأكملها. تقع جميع قضايا الأنشطة الحالية لشركة Molot OJSC ضمن اختصاصه، باستثناء القضايا التي تقع ضمن اختصاص الاجتماع العام للشركة.

يتضمن الهيكل المحدود لشركة Molot OJSC أقسامًا تؤدي مجموعة معينة من الوظائف. يتم أيضًا تخصيص كل قسم (قطاع المبيعات، قطاع الإنتاج، القطاع الفني) من الناحية التنظيمية، ويتمتع إلى حد ما بالاستقلال الإداري والاقتصادي، أي أن له الحق في اتخاذ وضمان تنفيذ القرارات الإدارية ذات الصلة ضمن اختصاصه، والتي تم تحديدها لكل قسم من قبل المدير العام.

ويرأس كل قسم رئيس (مدير تجاري - قطاع المبيعات؛ مدير محل - قطاع الإنتاج؛ مدير فني - قطاع فني).

تنقسم جميع الأقسام إلى أقسام تقوم بأنشطتها مباشرة، والتي تم إنشاؤها من أجلها. تؤدي جميع هذه الأقسام وظائف الإنتاج الرئيسية والإدارة والخدمة والمبيعات وما إلى ذلك.

كما تعلم، كلما كانت الأقسام تؤدي وظائفها بشكل أفضل، كلما كانت متخصصة بشكل أفضل.

في هذه الحالة، يساهم التخصص في تحسين المؤهلات واكتساب الموظفين السريع للمهارات العملية اللازمة، ويبسط إدارة الوحدة من قبل سلطة أعلى، لأنه يقلل من تنوع الأهداف التي تحددها هيئة الإدارة للوحدة المدارة والتحكم في درجة إنجازها.

2.1 الخصائص التنظيمية والقانونية

يعتمد تنظيم العمليات الإدارية في Molot OJSC على مزيج من مبدأين لبناء الهياكل الإدارية: الخطية والوظيفية.

هيكل الإدارة الخطي لشركة Molot OJSC: المستوى الأدنى (القسم، الموظف) يخضع تمامًا للمدير الأعلى. تحت إشراف المدير العام لشركة Molot OJSC، تم إنشاء طاقم عمل من نوابه (رؤساء القطاعات الهيكلية) الذين يقومون بإعداد مشاريع القرارات، الأمر الذي يتطلب احترافية عالية من المدير العام في عملية صنع القرار. ومع ذلك، من أجل تجنب العواقب السلبية، يحدد المدير العام تركيز حقوق اتخاذ القرار، ويفوض جزءًا كبيرًا من الصلاحيات لمديري المستوى الأدنى لأقسام OJSC Molot (مع الاحتفاظ بالحق في مراقبة وتقييم الجودة القرارات الإدارية التي تتخذها المستويات الدنيا، والتي تحتفظ في الهيكل الإداري للمؤسسة بالسمات الرئيسية للهيكل الخطي).

يتم التعبير عن الهيكل الوظيفي لإدارة شركة Molot OJSC في حقيقة أنه تم إنشاء أقسام متخصصة لكل قطاع إنتاج، وفقًا للوظائف المنجزة.

كجزء من شركة Molot OJSC، يتم تقسيم الأقسام وفقًا للوظائف المنجزة إلى 3 قطاعات (الإنتاج والتقنية والمبيعات). ويضم كل قطاع عدداً من الأقسام، والتي يتم توزيعها حسب مبدأ التخصص.

يتم تحليل هيكل أقسام الأقسام مع مراعاة المسؤوليات الموكلة إليهم. ونتيجة لذلك، فإن قطاع التصنيع لديه أقسام تشارك في إنتاج المنتجات، وإتقان التقنيات الجديدة، وما إلى ذلك. تنظم أقسام القطاع الفني أنشطة شركة Molot OJSC، كما تخدم الشركة، وما إلى ذلك. يقوم قطاع المبيعات بتنظيم بيع المنتجات بالجملة والتجزئة وتنسيق عمل الفروع والمخازن وغيرها.

تهدف جميع قطاعات شركة Molot OJSC، عند أداء وظائفها، إلى تحقيق هدف مشترك - التشغيل الفعال للمؤسسة، وبالتالي فإن أنشطتها مترابطة.

من المهم جدًا أن نأخذ في الاعتبار عند بناء الهيكل التنظيمي للمؤسسة أن أنشطة أقسام القطاع لا تتكرر مع بعضها البعض، لأن ذلك يصاحبه تكاليف إضافية لوقت العمل ويعقد عملية صنع القرار.

عند تحليل أنشطة الهيكل التنظيمي لشركة Molot OJSC، اتضح أن العديد من المتخصصين من قطاع الإنتاج يؤدون وظائف قطاع المبيعات، وهو أمر غير مقبول. من الجدير بالذكر أنه مع هذا الحجم الكبير من إنتاج المنتجات، لا يوجد لدى شركة Molot OJSC قسم للتسويق. يتم تنفيذ وظائف قسم التسويق بواسطة متخصصين من مختلف أقسام قطاع المبيعات. هذا الوضع لا يسمح لشركة Molot OJSC بتطوير استراتيجية تسويقية فعالة لزيادة حجم مبيعات منتجاتها.

بشكل عام، يتوافق الهيكل التنظيمي لشركة Molot OJSC مع تفاصيل المؤسسة وأهدافها وحل المهام التي تواجهها. فصل القطاعات والأقسام حسب خصوصية المنشأة. ومع ذلك، يحتاج قطاع المبيعات في شركة Molot OJSC إلى بعض إعادة التنظيم وتحديد وظائف أقسامه.

2.2 الخصائص المالية والاقتصادية

من المستحيل تقييم نشاط المؤسسة دون تحليل المؤشرات الرئيسية للإنتاج والنشاط الاقتصادي (PCB).

واستناداً إلى بيانات تحليل ثنائي الفينيل متعدد الكلور، يتم تحديد الاحتياجات من الموارد المالية؛ يتم تقييم كفاءة هيكل المؤسسة. يتم التنبؤ بالنتائج المالية لأنشطة الشركة، ويتم حل المهام الأخرى المتعلقة بإدارة موارد الإنتاج والأنشطة المالية لشركة Molot OJSC (الجدول 2.1).

يظهر تحليل نتائج PKD أن شركة Molot OJSC مربحة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هناك تناقضا بين صافي الربحية وهوامش الربح. ولم يتم تنفيذ خطة الربحية إلا في عام 2008. وعلى الرغم من ارتفاع مؤشر الربحية الصافية في عام 2010 بنسبة 9.5% مقارنة بعام 2009، وهامش الربح بنسبة 4.3% فقط، إلا أن خطة الربحية لم تتحقق في عام 2009 بنسبة 0.6%.

يرجع الانخفاض في صافي الربحية في عام 2009 بنسبة 0.7٪ مقارنة بعام 2008 إلى الأزمة الاقتصادية للنظام المالي في البلاد. لكن هذا لعب دوراً إيجابياً في المستقبل: فنتيجة لارتفاع سعر صرف الدولار، ارتفعت أسعار المشروبات الكحولية المستوردة، وبالتالي زاد الطلب على المشروبات الكحولية المنتجة محلياً. كما يتضح من زيادة الإيرادات في عام 2010 بنسبة 36.9٪ مقارنة بعام 2009.

الجدول 1

المؤشرات الرئيسية لـ PCB OJSC "Molot"

فِهرِس	الفترة، السنة
إنتاج المنتج ألف روبل.
التكلفة ألف روبل.
صافي الربح ألف روبل.
صافي الربحية بي / سيب * 100٪،٪
معدل الربح، ٪
دوران رأس المال، ك (ن = 1)
دوران رأس المال العامل، ك
معامل الحكم الذاتي، ك
نسبة السيولة الإجمالية، ك
عدد الموظفين بما في ذلك العمال
إنتاجية الموظفين
الناس العاملين /يوم شخص /ساعة.

وبالتالي أدى النمو في إيرادات المبيعات إلى زيادة صافي الأرباح التي تلقتها شركة Molot OJSC. تجدر الإشارة إلى أن ارتفاع إجمالي الدخل بنسبة 36.9% في عام 2010 مقارنة بعام 2009 وارتفاع مستوى التكلفة بنسبة 31.2% (الفرق بين نمو الإيرادات والتكلفة بنسبة 5.7%) هو الذي حدد الزيادة في صافي الربح في عام 2010 بنسبة 42.8% مقارنة بعام 2009

يُظهر تحليل معدل العائد وصافي الربحية أنه في عام 2008، حصلت شركة Molot OJSC على أرباح لكل روبل من تكاليف الإنتاج تزيد بنسبة 0.3٪ (أو 30 كوبيل) عن المخطط لها. ومع ذلك، في عام 2009 كان هناك عجز قدره 1.1٪ (أو 1 روبل 10 كوبيل)، في عام 2010 - 0.6: (60 كوبيل) لكل روبل من النفقات. وبذلك يكون مقدار الربح المفقود:

في عام 2009: 119263/100=1311.9 روبل؛

في عام 2010: 0.6 * 156524/100 = 939.1 روبل.

ترجع الزيادة في الربحية في عام 2010 إلى انخفاض تكاليف المنتج.

ما ورد أعلاه يؤكد أنه في OJSC Molot هناك ميل نحو زيادة حجم الإيرادات، مما يؤدي إلى زيادة حجم الإنتاج. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن النمو في إيرادات المبيعات في عام 2010 بلغ 36.9% مقارنة بعام 2009، كما بلغ النمو في حجم الإنتاج من الناحية المادية 29.3%. وبالتالي، فإن نمو إجمالي الدخل يرجع أيضًا إلى ارتفاع أسعار المنتجات.

معامل الحكم الذاتي في 2008-2009 كان أعلى من 0.5، مما يعني أن معظم ممتلكات شركة Molot OJSC تم تشكيلها من أموالها الخاصة. ومع ذلك، في عام 2010، حدث انخفاض في مؤشر الاستقلالية بنسبة 25.8٪، وهو ما يفسره زيادة في الحسابات المستحقة الدفع.

تشير نسبة السيولة الإجمالية إلى أن حصة رأس المال في الفترة 2008-2010. يمكن أن تغطي جميع الحسابات المستحقة الدفع الحالية للمؤسسة. ومع ذلك، هناك اتجاه ثابت نحو انخفاض السيولة الإجمالية (بنسبة 20٪ في عام 2010 مقارنة بعام 2009)، مما يميز الوضع المالي لشركة Molot OJSC سلبًا.

على خلفية زيادة الأرباح، في الوقت نفسه، هناك انخفاض في معدل دوران رأس المال ونسبة دوران رأس المال العامل، مما يشير إلى انخفاض في كفاءة شركة Molot OJSC. أثرت هذه الحقائق على مؤشر إنتاجية العمل.

إذا زادت إنتاجية الموظفين في عام 2009 بمقدار 3.9 ألف روبل، فإنها انخفضت في عام 2010 بنسبة 0.3٪ مقارنة بعام 2009. وتفسر هذه الظاهرة حقيقة النقص في الأرباح في عام 2010.

في عام 2010، بلغ النمو في متوسط ​​عدد الموظفين 37.3% مقارنة بعام 2009، لكن عدد ساعات العمل وأيام العمل زادت بنسبة 36.7% فقط في عام 2010 مقارنة بعام 2009. وكان هذا أحد عوامل الانخفاض إنتاجية العمل.

ويفسر انخفاض إنتاجية العمل عام 2010 بنسبة 0.3% مقارنة بعام 2009 التناقض بين نمو إجمالي الدخل عام 2010 بنسبة 36.9% وارتفاع عدد العاملين بنسبة 37.3%. ويبلغ الفرق بين نمو إجمالي الدخل ونمو متوسط ​​عدد الموظفين الشهري 0.4%.

بلغ نمو جميع الموظفين في عام 2010 37.3٪، في حين بلغ معدل نمو العمال 33.1٪، مما يشير إلى زيادة في عدد المتخصصين والموظفين في هيكل الموظفين في شركة Molot OJSC.

سمح لنا التحليل باستخلاص الاستنتاجات التالية:

في JSC Molot، يتم بناء الهيكل التنظيمي وفقًا لخصائص المؤسسة ويلبي متطلبات الأسواق.

ومع ذلك، فإن قطاع المبيعات يتطلب بعض إعادة التنظيم وتحديد مهام أقسام القسم.

بشكل عام، فإن الحالة المالية والاقتصادية لشركة Molot OJSC مستقرة تمامًا، وهناك ميل لنمو الأرباح، مما يؤدي إلى زيادة في التكاليف المرتبطة بإنتاج المنتجات. تشير نسبة استخدام رأس مال الشركة إلى انخفاض كفاءة الإنتاج.

لا يمكن إنكار أن كفاءة الإنتاج ونمو الإنتاجية يعتمدان بشكل مباشر على هيكل وتكوين موظفي شركة Molot OJSC. نتيجة لذلك، ستكون المرحلة التالية من الأطروحة تحليلا منفصلا لتكوين وهيكل موظفي Molot OJSC.

3. تقدير قيمة صافي أصول الشركة المساهمة

وتفهم قيمة صافي أصول شركة المساهمة على أنها قيمة تحدد بطرح مبلغ التزاماتها المقبولة للحساب من مبلغ أصول الشركة المساهمة المقبولة للحساب.

يتم تقييم الممتلكات والأموال في المستوطنات والأصول والالتزامات الأخرى لشركة المساهمة مع مراعاة متطلبات اللوائح المحاسبية وغيرها من الإجراءات القانونية التنظيمية المتعلقة بالمحاسبة. لتقييم قيمة صافي أصول الشركة المساهمة، يتم إجراء الحساب بناءً على البيانات المالية.

تشمل الأصول المقبولة للحساب ما يلي:

الأصول غير المتداولة الواردة في القسم الأول من الميزانية العمومية (الأصول غير الملموسة، الأصول الثابتة، الإنشاءات قيد التنفيذ، الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة، الاستثمارات المالية طويلة الأجل، الأصول غير المتداولة الأخرى)؛

الأصول المتداولة التي تظهر في القسم الثاني من الميزانية العمومية (المخزون، ضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة، الحسابات المدينة، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، النقد، الأصول المتداولة الأخرى)، باستثناء التكلفة بمبلغ التكاليف الفعلية إعادة شراء الأسهم الخاصة التي اشترتها الشركة المساهمة من المساهمين لإعادة بيعها أو إلغائها لاحقًا، وديون المشاركين (المؤسسين) مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به.

وتشمل الالتزامات المقبولة للحساب ما يلي:

الالتزامات طويلة الأجل للقروض والائتمانات والالتزامات الأخرى طويلة الأجل؛

الالتزامات قصيرة الأجل للقروض والائتمانات؛

حسابات قابلة للدفع؛

الديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل ؛

احتياطيات للنفقات المستقبلية.

الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل.

يتم إجراء تقييم لقيمة صافي الأصول من قبل الشركة المساهمة كل ثلاثة أشهر وفي نهاية العام في تواريخ التقارير المقابلة.

يتم الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بقيمة صافي الأصول في البيانات المالية المرحلية والسنوية.

اسم المؤشر	رمز سطر الميزانية العمومية	في بداية السنة المشمولة بالتقرير	في نهاية السنة المشمولة بالتقرير
1. الأصول غير الملموسة
2. الأصول الثابتة
3. البناء غير المكتمل
4. استثمارات مربحة في الأصول المادية
5. الاستثمارات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل 1
6. أصول أخرى غير متداولة 2
8. ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
9. حسابات القبض 3
10. نقدا
11. الأصول المتداولة الأخرى
12. إجمالي الأصول المقبولة للحساب (مجموع هذه النقاط 1-11)
ثانيا. الإلتزامات
13. الالتزامات طويلة الأجل للقروض والائتمانات
14. التزامات أخرى طويلة الأجل 4، 5
15. الالتزامات قصيرة الأجل للقروض والائتمانات
16. الحسابات الدائنة
17. \ الديون للمشاركين (المؤسسين) مقابل دفع الدخل
18. احتياطيات النفقات المستقبلية
19. الالتزامات المتداولة الأخرى 5
20. إجمالي الالتزامات المقبولة للحساب (مجموع هذه النقاط 13-19)
21. قيمة صافي أصول الشركة المساهمة (إجمالي الأصول المقبولة للحساب (ص12) ناقص إجمالي الالتزامات المقبولة للحساب (ص20)

باستثناء التكاليف الفعلية لإعادة شراء الأسهم الخاصة من المساهمين؛

بما في ذلك مبلغ الأصول الضريبية المؤجلة.

باستثناء ديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به؛

بما في ذلك مبلغ الالتزامات الضريبية المؤجلة.

تُظهر البيانات المتعلقة بقيمة الالتزامات الأخرى طويلة الأجل وقصيرة الأجل مبالغ الاحتياطيات التي تم إنشاؤها وفقًا للإجراء المعمول به فيما يتعلق بالالتزامات المحتملة وإنهاء العمليات.

إذا كانت قيمة صافي الأصول لفترة التقرير أقل من مبلغ رأس المال المصرح به للمنظمة، فيجب تخفيض رأس المال المصرح به إلى مبلغ صافي الأصول. ويجب تسجيل المبلغ الجديد لرأس المال المصرح به في السجل بالطريقة المقررة.

إذا كان المبلغ الجديد لرأس المال المصرح به، في هذه الحالة، أقل من الحد الأدنى المحدد لهذا الشكل التنظيمي والقانوني، فإن المنظمة تخضع للتصفية.

3.1 تقييم التغيرات في الأصول المقبولة للحساب

يحتوي أصل الميزانية العمومية على معلومات حول تخصيص رأس المال المتاح للمؤسسة. السمة الرئيسية لتجميع عناصر أصول الميزانية العمومية هي درجة سيولتها. وعلى هذا الأساس، يتم تقسيم جميع الأصول إلى أصول طويلة الأجل (رأس المال الثابت) وأصول متداولة (متداولة). تخصيص أموال المؤسسة له أهمية كبيرة. نتائج الإنتاج والأنشطة المالية، وبالتالي الوضع المالي للمؤسسة، تعتمد إلى حد كبير على الأموال المستثمرة في رأس المال الثابت والعامل، وكم منها في مجال الإنتاج ومجال التداول، في النقد والمادي استمارة. لذلك، في عملية تحليل أصول المؤسسة، أولا وقبل كل شيء، ينبغي دراسة التغييرات في تكوينها وهيكلها وتقييمها.

لتحليل عناصر الأصول، سنستخدم جدول التطوير 1. ويترتب على البيانات الواردة في الجدول 1 أنه خلال الفترة التي تم تحليلها، زادت أصول المؤسسة بشكل ملحوظ، وكان معدل النمو 159.8٪. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى نمو الأصول المجمدة التي ارتفعت بنسبة 91,8%.

كما ارتفعت الأصول المتداولة للشركة، حيث بلغت الزيادة 29.5%. وجاءت الزيادة الأكبر في بند "الذمم المدينة" بنسبة نمو بلغت 80.2%. وخلال الفترة التي تم تحليلها، ارتفعت أموال الشركة بنسبة 39.4%. أما بند المخزون فقد انخفض بنسبة 33.8%.

الجدول 1

التجميع التحليلي وتحليل عناصر أصول الميزانية العمومية بألف روبل.

أصول الميزانية العمومية	في بداية الفترة	في نهاية الفترة	الانحراف المطلق	معدل النمو، ٪	معدل النمو،٪
الملكية - المجموع
الاصول المتداولة،
بما في ذلك الأسهم
الحسابات المستحقة
نقدي

للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً لهيكل الأصول، سنستخدم الجدول 2. وفقًا للجدول 2، يمكن ملاحظة أنه خلال الفترة المشمولة بالتقرير، تغير هيكل أصول المؤسسة التي تم تحليلها بشكل كبير: زادت حصة رأس المال الثابت، وزادت حصة رأس المال الثابت. وانخفضت حصة رأس المال العامل وفقًا لذلك بنسبة 9.7 نقطة مئوية. ومن بين الأصول غير المتداولة، فإن الحصة الأكبر تنتمي إلى الأصول الثابتة.

حالة المخزون لها تأثير كبير على الوضع المالي للمؤسسة. إن وجود مخزونات أصغر ولكن أكثر حركة يعني أنه يتم تجميد موارد مالية أقل في المخزونات. ويشير وجود مخزونات كبيرة إلى تراجع نشاط المؤسسة. وانخفضت حصة المخزونات بنسبة 12 نقطة مئوية. ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض حصة المنتجات النهائية بمقدار 8.2 نقطة، مما يدل على تسارع معدل دوران رأس المال.

من الضروري تحليل التأثير على الوضع المالي للمؤسسة بسبب التغيرات في الحسابات المدينة. إذا قامت الشركة بتوسيع أنشطتها، يزداد عدد العملاء والمستحقات. وبالتالي، فإن نمو الحسابات المستحقة القبض لا يتم تقييمه دائمًا بشكل سلبي. ومن الضروري التمييز بين الديون العادية والمتأخرة السداد. وجود هذا الأخير يؤدي إلى تباطؤ معدل دوران رأس المال. في مثالنا، ارتفعت حصة المستحقات بنسبة 3.1 نقطة مئوية، وفي مقال "المشترون والعملاء" كانت هناك زيادة كبيرة في الحصة (بنسبة 9.6 نقطة)، وفي مقال "السلفيات الصادرة" - انخفاض بنسبة 4.4 نقاط.

الجدول 2

تحليل مفصل لبنود أصول الميزانية العمومية بألف روبل.

أصول الميزانية العمومية	في بداية الفترة		في نهاية الفترة		الانحراف بالنقاط المئوية
		النسبة إلى الإجمالي		النسبة إلى الإجمالي
الملكية - المجموع
الأصول المجمدة (غير المتداولة).
بما في ذلك الأصول غير الملموسة
أصول ثابتة
الاصول المتداولة،
بما في ذلك الأسهم
من هذه المواد الخام والمواد والتكاليف غير موجودة. إنتاج المنتجات النهائية
الحسابات المستحقة
تم إصدار سلف المشترين والعملاء
نقدي

تشير الزيادة في الأموال في الحسابات عادة إلى تعزيز الوضع المالي للمؤسسة. ويجب أن يكون مبلغها كافيا لتغطية المدفوعات ذات الأولوية. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ بأرصدة نقدية كبيرة على مدى فترة طويلة من الزمن قد يكون نتيجة للاستخدام غير السليم لرأس المال العامل. وفقا لمثالنا، في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، كان هناك انخفاض طفيف في حصة النقد - بنسبة 0.8 نقطة مئوية.

إذا كانت أصول الميزانية العمومية تعكس أموال المؤسسة، فإن الالتزامات هي مصادر تكوينها. يعتمد الوضع المالي للمؤسسة إلى حد كبير على الأموال الموجودة تحت تصرفها ومكان استثمارها. وفقا لدرجة الملكية، يتم تقسيم رأس المال المستخدم إلى رأس المال ورأس المال المقترض. بناءً على مدة الاستخدام، يتم التمييز بين رأس المال طويل الأجل (الثابت والدائم) ورأس المال قصير الأجل.

نبدأ تحليل بنود التزامات الميزانية العمومية من خلال دراسة الجدول 3. خلال الفترة التي تم تحليلها، بلغ معدل نمو مصادر ممتلكات المؤسسة 159.8٪. ويعود ذلك إلى حد كبير إلى زيادة رأس المال بنسبة 61.3%. هذه الحقيقة تميز بشكل إيجابي الاستقرار المالي للمؤسسة.

3.2 تقييم التغيرات في الالتزامات المقبولة للحساب

ارتفع رأس المال المقترض خلال الفترة التي تم تحليلها بنسبة 55٪. وجاء أكبر ارتفاع في بند "الذمم الدائنة" - بنسبة 89.1%، وكذلك في بند "القروض والسلف قصيرة الأجل" - بنسبة 77.1 في المائة. عند تحليل الحسابات المستحقة الدفع، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنها أيضًا مصدر لتغطية الحسابات المستحقة القبض. في مثالنا، في بداية الفترة، تتجاوز الحسابات المدينة الحسابات المستحقة الدفع بمقدار 77.061 ألف روبل. (130799 - 53738)، في نهاية الفترة - بـ 134128 ألف روبل. (235723 - 101595). يشير هذا إلى تجميد رأس المال في الحسابات المستحقة القبض ويميز بشكل سلبي الوضع المالي للمؤسسة.

وانخفضت الالتزامات طويلة الأجل بنسبة 9.4%. ويمكن اعتبار الزيادة في الالتزامات طويلة الأجل عاملاً إيجابياً لأنها تعادل حقوق الملكية. يمكن أن يؤدي انخفاض الالتزامات طويلة الأجل إلى جانب زيادة الالتزامات قصيرة الأجل إلى تدهور الاستقرار المالي للمؤسسة.

الجدول 3

التجميع التحليلي وتحليل بنود المسؤولية في الميزانية العمومية بألف روبل.

رصيد المسؤولية	في بداية الفترة	في نهاية الفترة	الانحراف المطلق	معدل النمو، ٪	معدل النمو،٪
مصادر الملكية - المجموع
عدالة
رأس المال المقترض
مشتمل
واجبات طويلة الأجل
حسابات قابلة للدفع

يتم إجراء تحليل أكثر تفصيلاً لبنود التزامات الميزانية العمومية باستخدام الجدول 4. ويوضح الجدول 4 هيكل التزامات الميزانية العمومية. يشغل رأس المال السهمي الحصة الأكبر من مصادر الممتلكات، ويتألف من رأس المال المصرح به والأرباح المحتجزة للسنوات السابقة والأرباح المحتجزة للسنة المشمولة بالتقرير. وارتفعت حصة رأس المال في هيكل مصادر الملكية بنسبة 0.7 نقطة مئوية.

وهذا يشير إلى زيادة استقلالية المؤسسة. ومع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن تمويل أنشطة المؤسسة من أموالها الخاصة فقط ليس مفيدًا لها دائمًا، خاصة في الحالات التي يكون فيها الإنتاج موسميًا. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه إذا كانت أسعار الموارد المالية منخفضة، ويمكن للشركة توفير مستوى أعلى من العائد على رأس المال المستثمر مما تدفعه مقابل موارد الائتمان، فمن خلال جذب الأموال المقترضة، يمكنها زيادة عائدها على عدالة.

وانخفضت حصة رأس مال الدين بمقدار 0.7 نقطة مئوية نتيجة لزيادة حصة رأس المال. وانخفضت حصة الالتزامات طويلة الأجل بمقدار 3.2 نقطة. وارتفعت حصة القروض قصيرة الأجل بنسبة 0.7 نقطة مئوية، وحصة الحسابات المستحقة الدفع - بمقدار 1.8 نقطة. كما تغير هيكل الحسابات الدائنة: فقد زادت حصة الالتزامات في إطار بند "الموردون والمقاولون" بنسبة 2.4 نقطة مئوية؛ وانخفضت حصة الديون للموظفين بمقدار 0.3 نقطة.

وبشكل عام فإن الوضع المالي للمؤسسة يتصف بالإيجابية.

الجدول 4

تحليل مفصل لبنود المسؤولية، ألف روبل.

رصيد المسؤولية	في بداية الفترة		في نهاية الفترة		انحراف
					في النسبة المئوية
مصادر الملكية - المجموع
عدالة
رأس المال المقترض
مشتمل
واجبات طويلة الأجل
القروض والقروض قصيرة الأجل
حسابات قابلة للدفع
الموردين والمقاولين
الديون للموظفين
الديون إلى خارج الميزانية أموال
الديون للميزانية
التقدم تلقت

3.3 تقدير التغيرات في صافي قيمة الأصول باستخدام التقنيات المعروفة

هناك أربع طرق لتقييم المؤسسات: تراكم الأصول؛ القيمة الدفترية المعدلة (أو طريقة صافي أصول المؤسسة)؛ الاستبدال؛ حساب قيمة التصفية.

1. تتضمن طريقة القيمة الدفترية المعدلة (أو طريقة صافي أصول المؤسسة) تحليل وتعديل جميع بنود الميزانية العمومية للمؤسسة، وتلخيص قيمة الأصول وطرح عناصر الالتزام المعدلة من الرصيد من المبلغ الناتج. ورقة من حيث الديون طويلة الأجل والديون الجارية. تتوافق هذه المنهجية لحساب قيمة المؤسسات مع مبادئ المحاسبة الدولية وتستخدم حاليًا على نطاق واسع في ما يسمى بالتقييم المعياري عند تحديد قيمة صافي أصول الشركات المساهمة (خطاب دائرة الضرائب الحكومية في الاتحاد الروسي بتاريخ 27 مايو 1996 رقم PV-6-13 364؛ تعليمات بشأن المحاسبة، الملحق 2 لأمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 28 يوليو 1995 رقم 81\1) وفي عملية خصخصة الدولة أو المؤسسات البلدية، أي. في الحالات التي نتحدث فيها عن المعاملات مع ممتلكات الدولة أو البلدية.1

فيما يلي خوارزمية لتنفيذ منهجية القيمة الدفترية المعدلة.

حساب صافي أصول المنشأة:

يتم تلخيص بنود الميزانية العمومية للمؤسسة:

القيمة المتبقية للأصول غير الملموسة؛

القيمة المتبقية للأصول الثابتة؛

معدات التثبيت

الاستثمارات الرأسمالية غير المكتملة؛

الاستثمارات المالية طويلة الأجل؛

موجودات غير متداولة أخرى؛

الاحتياطيات الإنتاجية

الحيوانات؛

القيمة المتبقية للعناصر منخفضة القيمة والقابلة للارتداء؛

إنتاج غير مكتمل

النفقات المستقبلية؛

المنتجات النهائية

المخزونات والتكاليف الأخرى؛

البضاعة شحنت؛

التسويات مع المدينين؛

السلف الصادرة للموردين والمقاولين؛

الاستثمارات المالية قصيرة الأجل؛

نقدي؛

الموجودات المتداولة الأخرى.

إجمالي أصول المنشأة:

يتم تلخيص التزامات (ديون) المؤسسة في جانب الالتزامات في الميزانية العمومية:

التمويل والإيرادات المستهدفة؛

التزامات الإيجار؛

القروض المصرفية طويلة الأجل؛

قروض طويلة الأجل؛

القروض المصرفية قصيرة الأجل؛

القروض المصرفية للموظفين؛

قروض قصيرة الأجل؛

التسويات مع الدائنين؛

السلف المستلمة من المشترين والعملاء ؛

التسويات مع المؤسسين؛

احتياطيات للنفقات والمدفوعات المستقبلية ؛

الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل.

إجمالي التزامات المنشأة:

من مبلغ الأصول (الإجمالي حسب النقطة 1)، يتم طرح مبلغ الالتزامات (الإجمالي حسب النقطة 2).

وتضاف القيمة السوقية للأرض إلى الفرق الناتج، ويتم الحصول على مجموع صافي أصول المنشأة.

يتكون تعديل بنود الميزانية العمومية بغرض تقييم قيمة المؤسسة من تسوية البيانات المالية (بما في ذلك بنود الميزانية العمومية) وإعادة حساب بنود الأصول والالتزامات في الميزانية العمومية بالأسعار الحالية.

تطبيع البيانات المالية هو إدخال تعديلات "تطبيعية" على بنود الميزانية العمومية وقائمة الدخل التي تعتبر من سمات مؤسسة تعمل بشكل طبيعي.

وتتعلق التعديلات بما يلي:

صافي الدخل والنفقات لمرة واحدة (يتم استبعادها من الحسابات)؛

صافي الدخل والمصروفات على الأصول الزائدة أو غير التشغيلية (غير المنتجة أو الزائدة عن الحاجة) (يتم استبعادها من الحسابات)؛

النفقات غير العادية لأصحاب المؤسسة أنفسهم (يتم استبعادهم أيضًا من الحسابات).

يتكون تحويل بنود الأصول في الميزانية العمومية للمؤسسة إلى الأسعار الجارية من:

في تحديد قيمة الاستبدال المتبقية للأصول الثابتة والأصول غير الملموسة؛

في تحديد القيمة الحالية الفعلية لـ "العمل قيد التنفيذ"؛

في التحليل والتقييم بالأسعار الحالية للاحتياطيات والتكاليف والأموال؛

في تحليل وتحديد القيمة الحالية لديون الشركة.

بعد تعديل بنود الميزانية العمومية للمؤسسة، يمكنك حساب القيمة الصافية لأصولها باستخدام الخوارزمية المذكورة أعلاه.

إن مستوى قيمة المؤسسة الذي تم الحصول عليه باستخدام طريقة الحساب هذه يميز أدنى مستوى لقيمة المؤسسة التي يتم تقييمها.

يتم استخدام نفس المخطط لحساب قيمة المؤسسات في طريقة تراكم الأصول، مما يسمح بتحديد القيمة السوقية للمؤسسة.

2. تتمثل طريقة الاستبدال في تحديد التكاليف بالأسعار الحالية لبناء مؤسسة لها منفعة مماثلة لتلك التي يتم تقييمها، ولكن تم بناؤها بأسلوب معماري جديد وحديث، باستخدام التصميم التقدمي والمعايير التكنولوجية، باستخدام مواد متقدمة والهياكل والمعدات.

عند تنفيذ منهجية الاستبدال، يتم إجراء تعديلات على التآكل المادي والوظيفي والاقتصادي للمؤسسة التي يتم تقييمها. في هذه الحالة، يرتبط التآكل المادي بانخفاض قيمة أصول المؤسسة التي يتم تقييمها تحت تأثير العوامل التشغيلية والمناخية. التآكل الوظيفي هو انخفاض في قيمة المؤسسة بسبب انخفاض كفاءتها الوظيفية. التآكل الاقتصادي (أو الخارجي) هو نتيجة لتأثير العوامل الاقتصادية أو العوامل الخارجية الأخرى على قيمة المؤسسة (تغير غير موات في نسبة العرض والطلب في سوق المؤسسة أو تأثير سلبي على قيمة المنشأة) المؤسسة من البيئة الطبيعية).

أصعب لحظة في تنفيذ هذه المنهجية لتقييم المؤسسات هي تحديد تكلفة الوحدة لبناء مؤسسة - نظائرها الوظيفية. إذا كان قبل عام 1991 في روسيا، كانت هناك مؤسسات وإدارات حكومية قامت بتطوير واعتماد معايير التكلفة المحددة المجمعة للمؤسسات الصناعية، ثم بعد عام 1991. لا يوجد مثل هذا الطلب. حاليًا، يعمل معهد البحوث المركزي للاقتصاد وإدارة البناء (TsNIIEUS) التابع لوزارة البناء في الاتحاد الروسي بنشاط على تطوير مؤشرات التكلفة لكل وحدة استهلاكية من منتجات البناء (بما في ذلك المباني والهياكل الصناعية). علاوة على ذلك، يتم إجراء الحسابات على مستويات الأسعار الأساسية والحالية والمتوقعة بناءً على الأسعار ربع السنوية لموارد البناء. يعرض الجدول 1 جزءًا من مجموعة مؤشرات التكلفة لكل وحدة من منتجات البناء لبعض المنشآت الصناعية، والتي أكملتها TsNIIEUS. هذا الجدول مأخوذ من التقرير العلمي "تطوير مؤشرات التكلفة لكل وحدة مستهلكة من منتجات البناء للأنواع المميزة من المباني والهياكل بمستويات الأسعار الأساسية والحالية والمتوقعة على أساس الأسعار ربع السنوية للموارد و UPSS"، الذي أجراه المركز العلمي المركزي معهد أبحاث الاقتصاد والبناء التابع لوزارة البناء في الاتحاد الروسي في عام 1995.

لقد تم دائمًا استخدام هذه الطريقة لحساب قيمة المؤسسة (طريقة الاستبدال) في ممارسة التقييم السوفيتي عند تطوير دراسات الجدوى لبناء المنشأة. حاليًا، يمكن للمثمنين استخدام هذه التقنية لإجراء حسابات تقريبية للقيمة السوقية للمؤسسة (بالطبع، مع التعديلات المناسبة لجميع أنواع انخفاض قيمة المؤسسة التي يتم تقييمها).

3. منهجية احتساب قيمة التصفية

جميع الطرق التي تمت مناقشتها سابقًا لتقييم قيمة المؤسسة تتعلق بالمؤسسات التي تعمل بشكل جيد. ومع ذلك، فمن الضروري في كثير من الأحيان، من الناحية العملية، حساب قيمة المؤسسة الخاضعة للتصفية. وفي هذه الحالات، يتم استخدام طريقة لتحديد قيمة تصفية المؤسسة.

قيمة التصفية هي صافي المبلغ المالي الذي يمكن أن يحصل عليه مالك الشركة عند تصفية الشركة والبيع المنفصل لأصولها.2

هناك ثلاثة أنواع من قيمة التصفية للمؤسسات:

بشكل منظم، عندما يتم بيع أصول المؤسسة المصفاة خلال فترة زمنية معقولة بحيث يمكن الحصول على أعلى أسعار بيع ممكنة للأصول؛

القسري، عندما يتم بيع أصول المؤسسة في أسرع وقت ممكن، وغالبًا ما يكون ذلك في وقت واحد وفي مزاد واحد؛

قيمة التصفية لتوقف وجود أصول المؤسسة، عندما لا يتم بيع أصول المؤسسة، ولكن يتم شطبها وتدميرها. وتكون قيمة المنشأة في هذه الحالة قيمة سالبة، حيث أنه في هذه الحالة يتعين على صاحب المنشأة دفع تكاليف معينة لتصفية الأصول.

التسلسل التكنولوجي للعمل لحساب قيمة التصفية المطلوبة للمؤسسة، أي. تشمل القيمة التي يمكن استردادها في التصفية المنظمة للأعمال ما يلي:

وضع جدول زمني لتصفية أصول المؤسسة؛

حساب تكلفة استبدال الأصول مع مراعاة تكاليف تصفيتها؛

تعديل تكلفة الاستبدال؛

تحديد حجم التزامات المؤسسة؛

طرح مبلغ التزامات المؤسسة من تكلفة الاستبدال (المعدلة) للأصول؛

الحساب التالي: تضاف القيمة السوقية لقطعة الأرض التي تقع عليها المؤسسة إلى الفرق الذي تم الحصول عليه في الفقرة 5.

عند حساب قيمة تصفية المؤسسة، من الضروري أن تأخذ بعين الاعتبار وطرح تكاليف تصفية المؤسسة من تكلفة استبدال الأصول. هذه هي التكاليف الإدارية للحفاظ على تشغيل المؤسسة حتى الانتهاء من تصفيتها، ومدفوعات ومدفوعات نهاية الخدمة، وتكاليف نقل الأصول المباعة، وما إلى ذلك. ويتم خصم عائدات بيع الأصول، بعد تطهيرها من التكاليف المرتبطة بها، في تاريخ التقييم بنسبة خصم متزايدة، مع مراعاة ما يرتبط به من مخاطر في هذا البيع.

4. يتمثل جوهر طريقة تجميع الأصول في تحديد القيمة السوقية لكل أصل والتزام في الميزانية العمومية وطرح جميع ديون المؤسسة من مبالغ الأصول. في الوقت نفسه، فإن تطبيع البيانات المالية فيما يتعلق بتقييم المؤسسة له تفاصيل معينة: لا يتم إجراء التعديلات على دخل ونفقات المؤسسة للفترة التاريخية، ولكن على محتوى مقالات آخر رصيد ورقة المؤسسة من حيث الأصول غير التشغيلية (الزائدة أو غير المنتجة) والتسويات الأخرى. وبعد إجراء التعديلات المناسبة، يتم حساب وتحليل المؤشرات المالية والاقتصادية للمؤسسة محل التقييم. يتيح هذا الأسلوب للمثمن الحصول على فكرة عن الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة وإجراء التعديلات النهائية المناسبة على قيمة المؤسسة، والتي يتم حسابها باستخدام طريقة تراكم الأصول.

الطرق الأساسية لحساب القيمة السوقية لبنود الأصول والالتزامات:

الأصول غير الملموسة

تخضع الأصول غير الملموسة للتقييم، سواء تلك الموجودة في الميزانية العمومية أو تلك غير المدرجة في الميزانية العمومية (على سبيل المثال، تلك التي تم تقديم طلبات الحصول على شهادات حقوق التأليف والنشر لها) وفقط تلك التي ستجلب صافي الدخل في المستقبل.

تجدر الإشارة إلى أنه لا توجد طريقة عالمية لتحديد قيمة الأصول غير الملموسة، لأن كل واحد منهم فردي للغاية بحيث يكاد يكون من المستحيل إنشاء خوارزمية رياضية لحساب موثوق. يرجع تعقيد تقييم المعدات العلمية إلى صعوبات التحديد الكمي لنتائج الاستخدام التجاري لكائن معين، وهو في مرحلة أو أخرى من التطوير أو التطوير الصناعي أو الاستخدام، بسبب تأثير العديد من العوامل متعددة الاتجاهات في بعض الأحيان .

طريقة حساب التكلفة - حساب تكاليف التطوير وتوفير الحماية القانونية للأصول غير الملموسة. تستخدم هذه الطريقة بشكل أساسي لتقدير قيمة نتائج أعمال البحث والتطوير. عند تنفيذ هذه الطريقة لا بد من الأخذ في الاعتبار أنه من مرحلة البحث العلمي للمشكلة إلى مرحلة التنفيذ التجاري للفكرة من الضروري:

تنفيذ أعمال التطوير؛

تنفيذ تصميم المنتجات وتصنيعها؛

بناء مؤسسة مناسبة؛

السيطرة على القدرة الإنتاجية وبدء الإنتاج؛

قهر السوق.

تتطلب كل مرحلة من المراحل المدرجة وقتًا وتكاليف مادية مقابلة.

المباني والإنشاءات

يعتمد نهج الملكية أو التكلفة لتقييم قيمة المباني والهياكل على افتراض أن تكاليف إنشاء الكائن الذي يتم تقييمه (بما في ذلك الاستهلاك) هي دليل مقبول لتحديد القيمة السوقية للكائن. يتم تنفيذ نهج التقييم هذا على عدة مراحل.

المرحلة الأولى. يتم تحديد القيمة السوقية لقطعة الأرض التي يقع عليها البناء والهيكل مع مراعاة استخدامها الحالي.

المرحلة الثانية. يتم حساب تكلفة الاستبدال أو تكلفة استبدال الهيكل (الهياكل).

المرحلة الثالثة. يتم حساب جميع أنواع التدهور في المباني: المادية والوظيفية والخارجية.

المرحلة الرابعة. يتم طرح مبلغ الاستهلاك العام للمباني من تكاليف إعادة إنتاج أو استبدال الكائن (نتيجة المرحلة 2 ناقص نتيجة المرحلة 3).

المرحلة الخامسة. يتم تحديد قيمة العقار من خلال جمع القيمة السوقية للأرض في استخدامها الحالي وتكلفة المبنى.

يتم تقييم المباني والهياكل على أساس المعلومات الواردة في المستندات المحاسبية الأولية (بطاقات الجرد، شهادات القبول، أعمال التصفية، وغيرها من المواد).

السيارات والمعدات

التكلفة الأساسية في نهج التكلفة هي تكلفة الاستبدال الكاملة (أو التكلفة الكاملة لإعادة الإنتاج) للكائن، والتي يتم طرح جميع أنواع التآكل الثلاثة منها: المادية والوظيفية والخارجية. لحساب التكلفة الكاملة للاستنساخ، يتم استخدام نهج التكلفة المباشرة وغير المباشرة.

نهج التكلفة المباشرة - يتضمن طريقة تفصيلية لتحديد التكاليف تعتمد على تحديد تركيبة وكمية المواد التي يتم إنفاقها على إنتاج المعدات. ثم يتم حساب تكاليف العمالة، فضلا عن التكاليف الأخرى المرتبطة بإنتاج المعدات. تتم إعادة حساب عناصر التكلفة هذه بالتكلفة الحالية ويتم تلخيصها. ويمثل المبلغ الناتج التكلفة الأساسية للأصل والمكونات، والتي يجب أن تضاف إليها تكاليف النقل والتركيب والتوصيل وعمولات الوساطة. يجب أن يعلم المثمن الخبير أن تكاليف إنتاج شيء ما تشمل أيضًا تكاليف أعمال البحث والتطوير. هناك طريقة أخرى لتحديد تكلفة المعدات المرتبطة بنهج التكلفة المباشرة، وهي الحصول على معلومات من الشركة المصنعة حول تكاليف تصنيع هذا الشيء أو شيء مشابه. وأخيرا، غالبا ما يتم نشر البيانات المتعلقة بتكاليف تصنيع هذه المعدات أو تلك في الصحافة.

يتضمن نهج التكلفة غير المباشرة لتقييم الآلات والمعدات استخدام المضاعف وبيانات الطاقة وطريقة المؤشر.

طريقة الفهرس هي قياس التقلبات في سعر السلعة مع مرور الوقت. تبدو الصيغة الأساسية كما يلي:

تكلفة استبدال الكائن = التكلفة الأولية X مؤشر تغير السعر

وفي هذه الحالة تنشأ مشكلتان: حساب مؤشر تغير الأسعار (من خلال معاملات إعادة التقييم، وأسعار صرف العملات المستقرة، وتكلفة الذهب) وتحديد التكلفة الأولية للكائن (سعر الشراء، سعر البناء، التكلفة وفقا للمستندات المحاسبية عندما تلقى مجانا).

التكلفة/مضاعف الطاقة.3

تعتمد طريقة التقييم هذه على الخصائص الموجودة للآلات التناظرية. من المعروف أن التغيير في قوة وحدة المعدات لمجموعات معينة من المعدات يكون عادة مصحوبًا بتغير في التكلفة بالنسبة التالية: التكلفة أ؛ القوة أ؛ التكلفة ب؛ القوة ب؛ حيث n هو الأس، والفاصل الزمني الطبيعي هو 0.4-1، والقيمة المثلى هي 0.6.

وفي حسابات أخرى، يتم طرح مبلغ الاستهلاك من إجمالي تكلفة الاستبدال الناتجة (أو تكلفة الاستبدال)، وبالتالي يتم الحصول على تكلفة الاستبدال المتبقية (أو تكلفة الاستبدال المتبقية) للمعدات التي يتم تقييمها.

أرض

هناك أكثر من 20 طريقة لتقييم قطع الأراضي، منها على سبيل المثال:

طريقة التحليل المقارن للمبيعات المماثلة؛

(قارن وقارن البيانات المتعلقة بقطع الأراضي الشاغرة المماثلة التي تم بيعها مؤخرًا وقم بإجراء التعديلات على أسعار البيع).

طريقة الارتباط (النقل) ؛

(تقسيم إجمالي سعر البيع لمجمع مماثل، بما في ذلك عقار وقطعة أرض، إلى عنصرين - سعر المبنى وسعر قطعة الأرض. أولا، يتم تقدير قيمة المبنى القائم على هذا الموقع، ومن ثم يتم طرح تكلفة المباني والمنشآت من إجمالي مجمع العقارات ويتم الحصول على قيمة قطعة الأرض).

طريقة الكتابة بالأحرف الكبيرة؛ إيجار الأرض؛

(تحديد قيمة قطعة الأرض باستخدام طريقة رسملة الدخل المستلم من خلال دفعات الإيجار).

تقنية بقايا الأرض.

(على غرار طريقة إيجار الأرض، ولكن يتم احتساب الدخل المرسمل على أساس حصة الربح التي يتم الحصول عليها مع الأخذ في الاعتبار الاستخدام الأمثل والأكثر كفاءة للأرض والعقار المبني عليها).

طريقة تطوير الأراضي

طريقة التكلفة

(تحديد قيمة قطعة الأرض على أساس تكاليف تطويرها).

طريقة وحدة المقارنة (تكلفة الوحدة)؛

(حساب القيم المتوسطة لتكلفة وحدات المقارنة للمناطق الفردية ورسمها على الخريطة. يتم تحديد القيمة المتوسطة عن طريق حساب القيمة المتوسطة أو الحسابية لتكلفة وحدة المقارنة لقطع الأراضي المماثلة. لتحديد قيمة قطعة الأرض المقدرة، ويتم ضرب القيمة المقابلة لتكلفة الوحدة بمساحة قطعة الأرض المحددة).

طريقة القسم الأساسي

(تتكون الطريقة من تحديد قيمة الوحدة لقطعة الأرض الأساسية ومن ثم مقارنة القطع المقدرة بها بالتعديل المناسب).

طريقة الانحدار

حيث C هي تكلفة قطعة الأرض التي يتم تقييمها؛

ai هو العامل الأول الذي يتم من خلاله تحليل تأثيره على مستوى قيمة قطعة الأرض؛

معامل الارتباط للعامل الأول؛

عدد العوامل التي تم النظر فيها.

ويمكن أخذ الموقع والحجم والشكل والإمكانات الاقتصادية لقطعة الأرض وعوامل أخرى كعامل في هذا النموذج.

طريقة مضاعف الإيجار الإجمالي؛

(تحديد العلاقة السوقية بين أسعار البيع لقطع الأراضي المماثلة وإجمالي صافي الدخل الفعلي أو المحتمل من هذه القطع، أي تحديد إجمالي مضاعف الإيجار واستخدامه لحساب قيمة قطعة الأرض المقدرة).

الاصول المتداولة

يتم تقييم المخزون بأسعار السوق بالإضافة إلى تكاليف النقل والتخزين الفعلية.

يتم تقدير التكاليف قيد التنفيذ بالتكلفة الفعلية للإنتاج.

البضائع المشحونة - بالقيمة السوقية.

يتم تحليل النفقات المستقبلية وكشف حقيقتها. إذا تم التأكد من حقيقتها، يتم تقييمها بالقيمة الاسمية.

يتم تحليل الذمم المدينة لإمكانية سداد الدين في الوقت المحدد. إذا تم الاعتراف بالديون على أنها سيئة، فلا يتم تقييمها، كما لا يتم تقييم ديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به. إذا اعتبر الدين قابلاً للاسترداد، يتم تقييمه بقيمته الحالية.

يتم تقييم الاستثمارات على أساس القيمة السوقية في تاريخ التقييم.

يتم تقييم أموال العملة بسعر الصرف في تاريخ التقييم.

ديون المؤسسة

يتم طرح التزامات المنشأة من المبلغ المتراكم للأصول من حيث:

التمويل والإيرادات المستهدفة؛

الأموال المقترضة (قصيرة الأجل وطويلة الأجل) ؛

حسابات قابلة للدفع؛

تسويات الأرباح؛

احتياطيات للنفقات والمدفوعات المستقبلية ؛

الالتزامات الأخرى (طويلة الأجل وقصيرة الأجل).

يتم تقييم الالتزامات بقيمتها الدفترية اعتبارًا من تاريخ التقييم.

خاتمة

إن التنوع الكبير في أدوات الاستثمار التي يوفرها السوق المالي الحديث يجبر المستثمرين من الشركات على تحليل كمية متزايدة من المعلومات المالية كل يوم.

درس العمل طبيعة المخاطر، مما جعل من الممكن مراعاة العلاقات بين فئات مثل "المخاطر" و"العائد" بشكل كامل، وبالتالي تحسين جودة قرارات الاستثمار.

لذا، فإن هيئة الأوراق المالية ملزمة بتحديد قيمة صافي أصولها بناءً على نتائج كل فترة تقرير. لاحظ أنه وفقًا لمتطلبات القانون رقم 352-FZ، خلال أول عامين من النشاط، يتم احتساب القيمة المطلوبة بشكل أساسي للاستخدام الداخلي. وفي المستقبل، يجب تقديم المعلومات إلى الأطراف المعنية الخارجية في حالات معينة. ومع ذلك، أول الأشياء أولا.

إذا كانت قيمة صافي الأصول في نهاية السنة الثانية (أو كل سنة مالية لاحقة) أقل من "الميثاق"، فإن مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة، عند التحضير للاجتماع العام السنوي للمساهمين، وسيتعين عليها أن تدرج في تقريرها السنوي قسما عن حالة صافي أصولها. يجب أن يحتوي هذا الجزء على:

المؤشرات التي تميز ديناميكيات التغيرات في قيمة صافي الأصول ورأس المال المصرح به للشركة خلال السنوات المالية الثلاث الأخيرة الكاملة، بما في ذلك سنة التقرير، أو، إذا كانت الشركة موجودة منذ أقل من ثلاث سنوات، لكل سنة مالية كاملة ;

نتائج تحليل الأسباب والعوامل التي أدت، في رأي مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة، إلى أن قيمة صافي أصول الشركة كانت أقل من رأس المال المصرح به؛

قائمة الإجراءات لجعل قيمة صافي أصول الشركة متوافقة مع مبلغ رأس المال المصرح به.

وبالمناسبة، يتعين على الشركات المساهمة تكوين صندوق احتياطي من صافي أرباحها، والذي يساوي الحد الأدنى لحجمه 5 في المائة من رأس المال المصرح به. هذا هو شرط الفقرة 1 من المادة 35 من القانون رقم 208-FZ. وعليه، إذا تبين أن صافي الأصول أقل من «القانوني»، فإن ذلك يشير بوضوح إلى أن «هامش الأمان» لم يتشكل خلال عامين. إذا كان الأمر كذلك، فإن أنشطة الشركة غير مربحة.

تتطلب أساليب نهج الملكية التي تمت مناقشتها أعلاه عددًا كبيرًا من الحسابات العملية، ومزيدًا من التحليل للنتائج التي تم الحصول عليها، وتشكيل إطار تنظيمي مناسب لتطبيق هذه الأساليب، فضلاً عن تحسينها المستمر.

الطرق الموصوفة مناسبة لتقدير أنواع مختلفة من قيم المؤسسة. تحدد طريقة القيمة الدفترية المعدلة إما القيمة الدفترية أو قيمة الاستبدال للمؤسسة (والتي تعتمد على الفرق في تواريخ تقييم المؤسسة وإعادة تقييم الأصول الثابتة لهذه المؤسسة)؛ تسمح لك منهجية الاستبدال بحساب تكلفة استبدال المؤسسة؛ منهجية قيمة التصفية - قيمة تصفية المؤسسة؛ منهجية تجميع الأصول - القيمة السوقية للمؤسسة.

قائمة الأدب المستخدم

برات ب. تقييم الأعمال: تحليل وتقييم الشركات المغلقة. إلينوي، 1989، الطبعة العشرون. لكل. من الانجليزية م: رو، 1995.

جلين م.، ديزموند، ريتشارد إي. كيلي. دليل تقييم الأعمال. م: رو، 1996.

كوفاليف أ.ب. كيفية تقييم ممتلكات المؤسسة. م: فينستاتينفورم، 1996.

فيدوتوفا م. كم تبلغ قيمة الأعمال التجارية: طرق التقييم. م: منظور، 1996.

شانون بي برات. تقييم الأعمال / تحرير V.N. لافرينتييفا.م.، 1995.

تثمين الآلات والمعدات: برنامج تدريبي للمثمنين. معهد التنمية الاقتصادية التابع للبنك الدولي. 1995

شيريميت أ.د. تحليل اقتصاديات المؤسسات الصناعية - م.: VSh، 1997.

اقتصاديات التجارة: بكالوريوس. سولوفييف، ل.أ. ألكيفيتش ، ف. أندروسوف وآخرون - م: الاقتصاد، 2004.

اقتصاديات مؤسسة تجارية: كتاب مدرسي للجامعات / أ. غريبنيف، يو.ك. بازينوف، أ. غابرييليان وآخرون - م: دار النشر OJSC "الاقتصاد"، 2003.

أصول. المؤشرات...الجميع العامل أالمنصوص عليها في هذانماذج على يتغيرالربحية ينظف أصوليستطيع...

1. درجةالقيمة الصناعية

   الملخص >> الاقتصاد

   03-6/ث النظام التقييماتيكلف ينظف أصول مساهمة مجتمعات"تم تحديد الحساب مؤشر « ينظف أصول". ينظف أصول - هذاقيمة تحدد... من خلال عمل من هذا القبيل عواملكما هو متوقع التغييراتفي الظروف الاقتصادية، التغييراتفي الهيكل...

2. تحليل الاستقرار المالي المفتوح مساهمة مجتمع"سمولينسكنرود"

   الرسالة >> العلوم المالية

   الفترة وكذلك التأثير عواملعلى يتغير هؤلاء المؤشرات. العائد على المبيعات (RP) – هذانسبة مبلغ الربح....07.2003 رقم 67 ن. 6. النظام التقييماتيكلف ينظف أصول مساهمة مجتمعات:أمر مشترك بين وزارة المالية الروسية والحكومة الفيدرالية...

اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية
ن 03-6/بز
أمر بتاريخ 29 يناير 2003

في شأن الموافقة على إجراء تقدير قيمة صافي أصول الشركات المساهمة

وفقًا للفقرة 3 من المادة 35 من القانون الاتحادي الصادر في 26 ديسمبر 1995 N 208-FZ "بشأن الشركات المساهمة" (مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي؛ 1996، N 1، المادة 1؛ N 25، Art. (2956؛ 1999، ن 22، المادة 2672؛ 2001، رقم 33، المادة 3423؛ 2002، رقم 12، المادة 1093، رقم 45، المادة 4436) نأمر بما يلي:

1. الموافقة على الإجراء المرفق لتقدير قيمة صافي أصول الشركات المساهمة.

2. التأكد من أن هذا الإجراء لا ينطبق على الشركات المساهمة التي تمارس أنشطة التأمين والأعمال المصرفية.

3. يعتبر قرار وزارة المالية الروسية واللجنة الفيدرالية للأوراق المالية الروسية بتاريخ 5 أغسطس 1996 رقم 71/149 "بشأن إجراءات تقييم قيمة صافي أصول الشركات المساهمة" غير صالح.

وزير المالية في الاتحاد الروسي
الكودرين

رئيس الهيئة الاتحادية لسوق الأوراق المالية
آي في كوستيكوف

تقديرات قيمة صافي أصول الشركات المساهمة

1. تفهم قيمة صافي أصول شركة المساهمة على أنها القيمة التي يتم تحديدها بطرح مبلغ التزاماتها المقبولة للحساب من مبلغ أصول الشركة المساهمة المقبولة للحساب.

2. يتم تقييم الممتلكات والأموال في المستوطنات والأصول والالتزامات الأخرى للشركة المساهمة مع مراعاة متطلبات اللوائح المحاسبية وغيرها من الإجراءات القانونية التنظيمية المتعلقة بالمحاسبة. لتقييم قيمة صافي أصول الشركة المساهمة، يتم إجراء الحساب بناءً على البيانات المالية.

3. الأصول المقبولة للحساب تشمل:

الأصول غير المتداولة الواردة في القسم الأول من الميزانية العمومية (الأصول غير الملموسة، الأصول الثابتة، الإنشاءات قيد التنفيذ، الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة، الاستثمارات المالية طويلة الأجل، الأصول غير المتداولة الأخرى)؛

الأصول المتداولة الواردة في القسم الثاني من الميزانية العمومية (المخزون، ضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة، الحسابات المدينة، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، النقد، الأصول المتداولة الأخرى)، باستثناء التكلفة بمقدار التكاليف الفعلية إعادة شراء الأسهم الخاصة التي اشترتها الشركة المساهمة من المساهمين لإعادة بيعها أو إلغائها لاحقًا، وديون المشاركين (المؤسسين) مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به.

4. الالتزامات المقبولة للحساب تشمل:

الالتزامات طويلة الأجل للقروض والائتمانات والالتزامات الأخرى طويلة الأجل؛

الالتزامات قصيرة الأجل للقروض والائتمانات؛

حسابات قابلة للدفع؛

الديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل؛

المطلوبات المتداولة الأخرى.

5. يتم تقييم قيمة صافي الأصول من قبل الشركة المساهمة بشكل ربع سنوي وفي نهاية العام في تواريخ التقارير المقابلة.

6. يتم الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بقيمة صافي الأصول في البيانات المالية المرحلية والسنوية.

طلب
لإجراءات تقدير قيمة صافي الأصول
الشركات المساهمة

حساب قيمة صافي أصول شركة مساهمة

اسم المؤشر	رمز سطر الميزانية العمومية	في بداية السنة المشمولة بالتقرير	في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير
أولا: الأصول
1. الأصول غير الملموسة
2. الأصول الثابتة
3. البناء غير المكتمل
4. استثمارات مربحة في الأصول المادية
5. الاستثمارات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل
6. الأصول الأخرى غير المتداولة
7. المخزونات
8. ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
9. حسابات القبض
10. نقدا
11. الأصول المتداولة الأخرى
12. إجمالي الأصول المقبولة للحساب (مجموع هذه النقاط 1 - 11)
ثانيا. الإلتزامات
13. الالتزامات طويلة الأجل للقروض والائتمانات
14. الالتزامات الأخرى طويلة الأجل،
15. الالتزامات قصيرة الأجل للقروض والائتمانات
16. الحسابات الدائنة
17. الديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل
18. احتياطيات النفقات المستقبلية
19. التزامات أخرى قصيرة الأجل
20. إجمالي الالتزامات المقبولة للحساب (مجموع هذه النقاط 13 - 19)
21. قيمة صافي أصول الشركة المساهمة (إجمالي الأصول المقبولة للحساب (ص12) ناقص إجمالي الالتزامات المقبولة للحساب (ص20)).

ملاحظة إلى الجدول:

باستثناء التكاليف الفعلية لإعادة شراء الأسهم الخاصة من المساهمين.

بما في ذلك مبلغ الأصول الضريبية المؤجلة.

باستثناء ديون المشاركين (المؤسسين) مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به.

بما في ذلك مبلغ الالتزامات الضريبية المؤجلة.

تُظهر البيانات المتعلقة بقيمة الالتزامات الأخرى طويلة الأجل وقصيرة الأجل مبالغ الاحتياطيات التي تم إنشاؤها وفقًا للإجراء المعمول به فيما يتعلق بالالتزامات المحتملة وإنهاء العمليات.

وبحسب النظرية الاقتصادية فهي تقع عند تقاطع العرض والطلب، أي أنه يتم الاتفاق عليها بين المشتري والبائع عند إجراء التبادل. تؤدي التغيرات في الطلب أو العرض إلى إعادة تقييم المنتج (الخدمة).

طرق التقييم

يتم تحديد القيمة السوقية لغرض تقييم الضمانات وممتلكات المدين أثناء إجراءات الإفلاس والممتلكات المستلمة مجانًا والاستثمارات غير النقدية في رأس المال المصرح به وما إلى ذلك. الطرق العامة لتحديد القيمة السوقية:

• الملكية (مكلفة). يحسب التكاليف الإجمالية لاستعادة أو استبدال كائن، مع الأخذ في الاعتبار البلى؛
• مربحة. توقع أرباح العقار أو التدفقات النقدية المستقبلية المعدلة حسب معدل الخصم؛
• مقارنة. يستخدم عروض أسعار الأصول المتطابقة أو المشابهة التي تم الحصول عليها نتيجة للمعاملات الفعلية للمقارنة مع الموضوع.

القيمة السوقية في المحاسبة

في المحاسبة، عادة ما يختلف سعر السوق عن القيمة الدفترية. الأول يعتمد على العرض والطلب المتغير باستمرار، والثاني هو قيمة ثابتة. توفر القيمة الحالية المعلومات ذات الصلة لأنها تعكس القيمة الحقيقية للعقار المعدل للتضخم.

يتم تعديل القيمة المحاسبية للأصول إلى القيم الفعلية من خلال إعادة التقييم. يتم استخدام سعر السوق كقيمة عادلة أو قيمة تصفية.

العوامل المؤثرة على سعر السوق

تتشكل القيمة السوقية للأصول تحت تأثير العوامل التالية:

• الوصول إلى السوق النشطة. تتشكل الأسعار الحالية نتيجة لعمليات التداول، وبالتالي تتطلب الوصول إلى سوق نشط يتم فيه تنفيذ المعاملات. لا يتم تداول الأصول غير السائلة (المباني والمعدات) في السوق، وبالتالي يتم تقييمها من قبل المتخصصين؛
• الحالات الحاضره أو حالات التيار. يتم تحديد تقييم الأصل في تاريخ المعاملة. بالنسبة للأوراق المالية، هذا هو مبلغ آخر معاملة مسجلة (بالنسبة للسندات، آخر مبلغ باستثناء الفوائد المستحقة، أو "السعر الصافي")؛
• شروط البيع. مع فترة مبيعات غير محدودة، يمكن بيع الأصل بالقيمة المعلنة. تؤدي المبيعات العاجلة إلى انخفاض الأسعار، حيث يتم جذب عدد أقل من المشترين المحتملين بسبب قصر الوقت؛
• التقلب . يتم تنظيم تكلفة الأشياء من خلال قوى العرض والطلب التي تتميز بعدم الاستقرار. وهذا يسبب تقلبات الأسعار (التقلب). تؤدي زيادة الطلب على المنتجات إلى ارتفاع الأسعار، بينما يؤدي العرض إلى انخفاضها. يعتمد الطلب على ربحية الأصول والمخاطر المرتبطة بحيازتها.

القيمة السوقية

يستخدم المستثمرون الأسعار الحالية لقياس القيمة السوقية - قيمة المساهمين، والتي يتم حسابها عن طريق ضرب سعر السهم بعدد الأسهم.

إذا كان سعر بيع السهم أكبر من قيمته الاسمية، يتم تداوله في البورصة بعلاوة، وإذا كان أقل، يتم تداوله بسعر مخفض. وتزداد القيمة السوقية للشركة وأوراقها المالية مع الدخل الناتج عن الأصول، حيث يشير ذلك إلى استقرار الشركة وقدرتها على توليد الدخل ودفع أرباح الأسهم. ويبلغ سعر سهم شركة كوكا كولا 4-5 أضعاف قيمته الاسمية لأن صافي أرباحها يزيد عن 16% من المبيعات.

صافي أصول الشركة هي أموال الشركة الخاصة التي ستبقى معها بعد سداد جميع الدائنين. أي أنه هو الفرق بين أصول الشركة والتزاماتها، مع مراعاة تعديلات طفيفة. هناك طريقة أخرى لتحديد مؤشر صافي الأصول وهي أخذ المؤشر الإجمالي للقسم الثالث من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات" وتعديله أيضًا بمبالغ معينة. أي أن صافي الأصول هو رأس مال الشركة ذات المسؤولية المحدودة.

حساب صافي الأصول في الميزانية العمومية

يتم تحديد قيمة صافي الأصول وفقًا لبيانات الميزانية العمومية باستخدام الصيغة (البند 2 من المادة 30 من القانون المؤرخ 08/02/98 N 14-FZ؛ الإجراء المعتمد بأمر من وزارة المالية بتاريخ 28/08/ 2014 رقم 84 ن):

ومن هذه الصيغة يتبين بوضوح أن حقوق الملكية وصافي الأصول هما في الأساس نفس الشيء.

أو يمكنك استخدام الصيغة التالية لحساب صافي الأصول في الميزانية العمومية:

يتم حساب صافي الأصول في عام 2018 باستخدام نفس الصيغ.

صافي الأصول: الخط المحاسبي

ينعكس مبلغ صافي الأصول في البيانات المالية في القسم 3 "صافي الأصول" من بيان التغيرات في رأس المال.

إذا كان صافي الأصول أقل من رأس المال المصرح به

إذا أصبح صافي أصول شركتك أقل من رأس المال المصرح به، فأنت ملزم بتخفيض رأس المال المصرح به إلى مستوى صافي الأصول وتسجيل هذا التخفيض في سجل الدولة الموحد للكيانات القانونية (). وهذا هو، على الأقل بعد إعداد البيانات المالية السنوية، تحتاج إلى مقارنة رأس المال المصرح به وصافي الأصول.

وبالإضافة إلى ذلك، تنطبق القاعدة التالية. إذا قررت شركة ذات مسؤولية محدودة دفع أرباح للمشاركين، ولكن نتيجة لاستحقاق أرباح الأسهم، تصبح قيمة صافي الأصول أقل من المطلوب، فلا يمكن استحقاق أرباح الأسهم بالمبلغ المخطط له. ومن الضروري تخفيض الربح الموزع على أرباح الأسهم إلى المبلغ الذي سيتم عنده تلبية النسبة المذكورة أعلاه.

وفي الوقت نفسه، لم يتم تحديد أي مسؤولية عن انتهاك متطلبات نسبة رأس المال المصرح به وصافي الأصول.

صافي الأصول السلبية

إذا أصبح صافي الأصول أقل من الحد الأدنى لرأس المال المصرح به (10000 روبل) أو أصبح صافي الأصول عمومًا سلبيًا، فإن الشركة ذات المسؤولية المحدودة تخضع للتصفية (البند 3، المادة 20 من قانون 02/08/98 N 14- المنطقة الحرة).

صافي تقييم الأصول

تقوم خدمة الضرائب أيضًا بتحليل البيانات المالية للشركات واختيار الشركات التي يقل صافي أصولها عن رأس المال المصرح به. ففي نهاية المطاف، فإن صافي الأصول السلبية أو الصغيرة ببساطة هو نتيجة لخسارة كبيرة في الفترات الحالية أو الماضية. بعد ذلك، تتم دعوة رئيس الشركة إلى لجنة في دائرة الضرائب الفيدرالية، حيث يُطلب منه زيادة صافي الأصول إلى المستوى المطلوب.

الزيادة في صافي الأصول

هناك عدة طرق لزيادة صافي الأصول:

• إجراء إعادة تقييم الممتلكات (الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة) في المحاسبة (البند 15 من PBU 6/01)؛
• التحقق من الحسابات المستحقة الدفع (ربما انتهت صلاحية بعض الديون)؛
• تلقي المساعدة من المشاركين في الشركة (المساهمة في ممتلكات شركة ذات مسؤولية محدودة).

(موافقة بأمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي واللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية بتاريخ 29 يناير 2003 N 10n، 03-6/pz)

1. تفهم قيمة صافي أصول شركة المساهمة على أنها القيمة التي يتم تحديدها بطرح مبلغ التزاماتها المقبولة للحساب من مبلغ أصول الشركة المساهمة المقبولة للحساب.

2. يتم تقييم الممتلكات والأموال في المستوطنات والأصول والالتزامات الأخرى للشركة المساهمة مع مراعاة متطلبات اللوائح المحاسبية وغيرها من الإجراءات القانونية التنظيمية المتعلقة بالمحاسبة. لتقييم قيمة صافي أصول الشركة المساهمة، يتم إجراء الحساب بناءً على البيانات المالية.

3. الأصول المقبولة للحساب تشمل:

الأصول غير المتداولة الواردة في القسم الأول من الميزانية العمومية (الأصول غير الملموسة، الأصول الثابتة، الإنشاءات قيد التنفيذ، الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة، الاستثمارات المالية طويلة الأجل، الأصول غير المتداولة الأخرى)؛

الأصول المتداولة التي تظهر في القسم الثاني من الميزانية العمومية (المخزون، ضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة، الحسابات المدينة، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، النقد، الأصول المتداولة الأخرى) باستثناء التكلفة بمبلغ التكاليف الفعلية لإعادة الشراء أسهمها الخاصة التي اشترتها الشركة المساهمة من المساهمين لإعادة بيعها أو إلغائها لاحقًا، وديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به.

4. الالتزامات المقبولة للحساب تشمل:

الالتزامات طويلة الأجل للقروض والائتمانات والالتزامات الأخرى طويلة الأجل؛

الالتزامات قصيرة الأجل للقروض والائتمانات؛

حسابات قابلة للدفع؛

الديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل؛

احتياطيات للنفقات المستقبلية.

المطلوبات المتداولة الأخرى.

5. يتم تقييم قيمة صافي الأصول من قبل الشركة المساهمة بشكل ربع سنوي وفي نهاية العام في تواريخ التقارير المقابلة.

6. يتم الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بقيمة صافي الأصول في البيانات المالية المرحلية والسنوية.

طلبلإجراءات تقدير قيمة صافي أصول الشركات المساهمة

حساب القيمة التقديرية لصافي أصول شركة مساهمة

اسم المؤشر	رمز سطر الميزانية العمومية	في بداية السنة المشمولة بالتقرير	في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير
أولا: الأصول
1. الأصول غير الملموسة
2. الأصول الثابتة
3. البناء غير المكتمل
4. استثمارات مربحة في الأصول المادية
5. الاستثمارات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل*(1)
6. الأصول غير المتداولة الأخرى*(2)
7. المخزونات
8. ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
9. الذمم المدينة*(3)
10. نقدا
11. الأصول المتداولة الأخرى
12. إجمالي الأصول المقبولة للحساب (مجموع هذه النقاط 1-11)
ثانيا. الإلتزامات
13. الالتزامات طويلة الأجل للقروض والائتمانات
14. التزامات أخرى طويلة الأجل*(4)، *(5)
15. الالتزامات قصيرة الأجل للقروض والائتمانات
16. الحسابات الدائنة
17. الديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل
18. احتياطيات النفقات المستقبلية
19. التزامات أخرى قصيرة الأجل*(5)
20. إجمالي الالتزامات المقبولة للحساب (مجموع هذه النقاط 13-19)
21. قيمة صافي أصول الشركة المساهمة (إجمالي الأصول المقبولة للحساب (ص12) ناقص إجمالي الالتزامات

_____________________________

*(1) باستثناء التكاليف الفعلية لإعادة شراء الأسهم الخاصة من المساهمين؛